股票量化评分规则修订,及沪B公司评分修订(一)

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之前写了两篇对B股公司的评分,感觉情绪化的东西很多,受持仓影响较大,不够客观。因此打算先制订一个严格的评分规则,再来对号入座,这样就比较客观了。

1,行业评分。满分五分。初始零分。加分规则如下:

永续行业加一分。这里的永续指行业存在时间古老,未来也将长期存在。比如白酒,水电,黄金消费等。科技,家电等行业不算

消费行业加一分。直接面向消费者的行业可以加分。消费降级其实是个伪命题,如果相信经济向上,那消费就不会少。但消费有可能会被其它品种替代。

轻资产行业加一分。如果行业里不需要研发,不需要改扩建就可以经营下去,那就是个好行业。典型的如锦江酒店。完全不需要任何资产,靠输出品牌过日子。负面就是地产,越发展资金需求越大。

垄断行业加一分。没有竞争者,公司无法被颠覆。典型的如高速,水电。占了地之后,就不会有第二家竞争力。

符合国家发展趋势的行业,加一分。比如消费,医药等。

2,公司评分。满分五分,初始零分。加分规则如下:

行业龙头加一分,龙头公司总是有一定的优势,就算行业衰退,通常也能支撑较久

知名品牌加一分,家喻户晓的消费品牌可以额外获得加分。

成长性公司加一分,如果公司在可预见的未来,有超过通胀的成长潜力,可以获得加分

商业模式优秀者加一分,比如水电,轻资产公司。

公司业务简单加一分,太复杂的公司不容易看懂

3,管理经营评分。满分五分,初始零分。加分规则如下:

管理层有持仓,加一分。有持仓的管理层才有激励与公司共发展

历史没有瞎搞,加一分。典型的负面比如机电B,大秦铁路这种买大股东资产

经营稳定不大起大落,加一分。疫情影响除外

股东回报稳定加一分。个人买票就是图分红,有稳定分红预期的加分。

控股股东实力较强,对公司有支持的,加一分。比如宝信,锦江的控股股东,对上市公司还是不错的。

4,估值评分。这个估值评分我只看股息率

股息率大于8.5%的,5分

股息率小于8.5%大于7%的,4分

股息率大于5.5%小于7%的,3分

股息率大于4%小于5.5%的,2分

股息率大于2.5%小于4%的,1分。

股息率小于2.5%的零分

5,资产质量评分,满分五分,初始零分

经营现金流优秀的,加一分

应收款较少的,加一分

商誉较少的,加一分

负债率低的,加一分

无大额资本开支的,加一分

按照以上规则,对本人持仓较重的三家沪B公司进行重新打分,表格如下:

这三家公司之前说的很多了,这里仅仅简单点评如下:

$老凤祥B(SH900905)$

黄金行业永续,但竞争较激烈。公司处于行业第二,且领先第三较多。公司资产质量优异

$锦江B股(SH900934)$

酒店行业永续,竞争激烈,公司行业第二,落后华住。公司资产质量一般,但有一定的发展改善空间。公司资产质量一般,负债高,且有高额商誉。

$宝信B(SH900926)$

工业信息化国产替代龙头,软件行业轻资产运营,资产质量好。

全部讨论

05-20 11:08

软件行业又不太一样,有好多细分市场。也就是软件和软件差别很大。这两年钢铁行业下行的很厉害,感觉对宝信还是有些影响的。

05-20 11:07

锦江和老凤祥都是第二,但第二的质量相差甚远。锦江这些年有点拉胯。

05-31 20:28

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