就是安全边际，和规模效应，如果是恩华和人福比较，人福更安全，麻药方面，人福占有率更高，恩华也不错，但是我选，肯定是现在的人福，排雷之后的人福，
我个人觉得行业景气度回升恩华药业回到去年那个高点应该是比较轻松的 毕竟挪威中央银行都新进了 相信挪威中央银行 我的上一票生益科技就是跟着挪威赚的
恩华我觉得没有特别低估，买恩华未来赚的差不多也就是20%利润增长的钱
在别人贪婪的时候恐惧 医药行业利润率下滑会影响研发 所以降价不会过分 一旦行业回暖就不是这个估值了 学会逆向才能有超额收益 不过买华东医药 复星医药来逆向貌似更稳一点
是啊 这也是我担心的 但是好在恩华药业做的毕竟是管制药 是属于国家给予的垄断 在这个稳定的现金流下应该也能稳健成长 一旦研发放量 估值中枢上移就更明显了 就算研发不放量 作为管制药这个估值也属于低谷
那就拭目以待人福医药和恩华药业的长期走势 同样是做国家的管制药（麻醉药领域）的 恩华药业就专注的多 专注的做好精神类药品 不去碰自己不熟悉的领域
从平庸到伟大是个过程，人福不傻。它的麻药和两性业务怎么个死法？去理解一下护城河的概念