在传统的高股息公司以外，最近又想翻翻港股里有没有处于底部的周期股，初步筛选出来三个，但又似乎各自有些缺陷，还没碰到像2020年底的中海油那样的完美机会……

1 $中粮家佳康(01610)$ 能繁母猪的数量不断下降，猪周期在三年底部熬死一批同行之后似乎要反转了。中粮家佳康作为央企，财务指标是猪企中最好的，当前估值也低。不过我感觉按照现在的竞争格局猪周期应该不会像2020年那么剧烈了，而中粮家佳康产能扩张相比民企还是慢，1000万头出栏的目标达成遥遥无期。当前市值87亿，周期底部亏损且不分红，周期顶部估计有120亿营业收入，分红很难计算，能不能到10亿存疑。

2 $中国东方集团(00581)$ 钢铁行业也是在2020年遭遇了比较严重的困难，中国东方集团有世界最大钢铁企业作为二股东，2017年以来经营一向比较稳健，但2023年还是亏损了，好在分红没有中断。疑虑的点在于这家公司的行业地位是不是足够优秀，不说对比宝钢，即使是同在河北省的河钢股份2023年都没有亏损也没有降分红，不知道中国东方集团是不是因为产品种类的原因才更加困难。当前市值40亿，钢铁行业的毛利率极低所以利润波动也较大，正常年景应该至少有5亿分红。

3 $中国建材(03323)$ 水泥行业2023年也是极度困难，而且很可能继续困难下去。本来觉得其他新材料业务可以补上，但玻纤的价格也是不断走低……中国建材作为控股公司市值远低于它持有的A股子公司总市值，总体应该还是低估的，但建材行业的竞争格局不改善产品价格上不去骨架估计也很难有所表现。当前市值260亿，2023年分红23亿，假如就是底部的话现价8%股息率，但周期是否到底真的不好说。