贵州茅台按2023年营收1505亿增长15%推算，今年总营收会落在1730亿左右，根据以往平均年份费用分析，刨去管理/销售/研发/税金，预测今年净利润应该会落在850亿附近。

850亿净利润对应1.9万亿市值估值在22.5倍左右。

考虑到茅台巨大的出厂价和零售价差所带来的安全垫，未来5-10年大概率能实现10%的增长，这也是茅台和其他白酒相比较所独有的确定性。

取个保守的增长未来十年年化8%增长，那么通过计算净利润850*1.08^10=1835亿。

估值不变的情况下十年翻倍再叠加上分红所得，十年也能获得一倍还多的收益。

如果估值提升到30倍呢，在投资和人生中我倾向于做乐观者。

至于值不值就看每个人的机会成本了。

我认为1500以下的茅台对于大资金来讲是极具价值的，股价在1500以下价位也不会很久，茅台的确定性是其他股票不能给予的。

本人持有贵州茅台股票，以上结论难免屁股决定脑袋，如有不同意见那么你是对的我是错的。

记录下。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$