$赛轮轮胎(SH601058)$ 按照赛轮目前公布的近三年产能扩张情况，30％／40％／20％，如果盈利能力不下滑，对应的利润大约是42亿／58亿／70亿。然后停止扩张未来７年都是70亿利润，未来十年按照20％的折现率+现有股东权益大约有500亿。然而三年扩张后的产能连轮胎前５都排不上，只是米其林的零头。过去因为国产轮胎没有竞争力，导致产能稍微多一点就卖不上价、盈利能力大幅下滑，但是市场供需实际上并没有特别大的变化，头部企业依旧盈利稳定，除了疫情大家都不出门那几年例外。个人看来，周期性并没有那么强，在目前电车损耗需求和物流需求逐渐增大的环境下，轮胎的消费属性和成长属性已经远大于周期属性了。在仅算3年成长并且还是10年利润折现率20％，永续都不要了的情况下都能９折，这还需要害怕什么呢？还是说不相信轮胎行业前５能出一个中国品牌？