| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
以下是上周跟60后老头聊巴油时的一些看法，虽然昨天因换人大跌，但我还是维持原有的判断：1.巴是一个民选国家，权力有相对的制约因素，相关政策的出台，如果损坏公司利益，长远来看应该会有纠编机制在起作用，曾经雪球上有某位球友的分享中说到巴西为保持公司的独立性制定过一个法律，这也是约束机制的一种；2.巴油是在美国市场发行受托权证的，两种股票也都是以美元标价，某种程度上说明，巴油作为国际化公司希望按美国市场标准行事；3.能源类公司，核心竞争力还是低成本的能源储量、靠近市场，这是巴油的优势；4.某种程度上巴西应该是比沙特更开明的国度，如果沙特阿美是巴油这样的估值和分红比例，我们是否会排斥，我不会，5.风险本来就是投资的一部分，个人认为目前估值下巴油提供的回报足以弥补相关风险。
从总统换CEO的事件上看，市场的反应挺激烈，新CEO也是个在巴油多年的高层（来自其他球友的信息），而非门外汉，对公司未来的运营理念有待观察。CEO是重要，不过与巴油的核心竞争优势——近岸超低成本的巨量原油储量（已证实和待碪探）相比，长远来看，显然是后者更重要，我们都知道沙特阿美是印钞机，市场却很少关注它的CEO是谁，资源斌赋上巴油和阿美还不能相提并论，但也是处于被称为21世纪最大的原油发现核心区域的龙头公司，其竞争优势是显而易见的。我的持股策略是可持续高分红股息复投，经历股价大波动是在所难免，股息复投，或许长期看，能抚平波动的影响，只要不是价值毁灭。当然也可能是目前仓位是10%左右，所以心态上还算平稳。