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#笔记-教育# 枫叶要约收购皇岦合理吗?

公司战略:六五规划结束时达到11万学额里1万来自海外,其中东南亚5000人。

相应行动: 之前布局了新加坡(新加坡K12国际生共约5.8万,枫叶收的这个学校未来学额目标600人,目标市占率1%),现在想进入马来西亚(皇岦有一部分大学生,枫叶若可成功收购,将逐渐剥离非K12业务。仅KIS国际校看2018年G11毕业生70多位,估算3-17岁类似国内K12阶段的学生有700人,整体学额2600人。马来西亚国际校143所,目标市占率也算1%吧),且先不说这两所学校竞争力如何,似乎是走在实现战略目标的路上。

风险:

1)之前财华社有点评 皇岦学费收益下滑网页链接是KIS在其他国际校竞争激烈情况下学费提升困难【待查】

2)大股东吴明璋的一致行动人-吴明权(持股比例69%)曾是马来西亚房地产开发商B&G地产集团董事经理,之前搞过第二家园计划吸引国外人移民(也的确有人把马来西亚作为子女赴西方国家留学跳板),但后来似乎参加起了币圈会议。      这让人对枫叶是不是可以顺利把市值4亿多港币账面价值仅20块的土地(在银行里做抵押呢)和房产收入囊中有点担心。

全部讨论

2020-02-14 17:28

不合理,本身公司估值很低,不如回馈老股东

2020-02-05 09:37

很专业!我看是分期付款,房产的问题占了总价款的30%