时隔一年，瞄准芯片设计和上游供应，美国再对华为下了死手。
5月15日，美国商务部下属工业和安全局（BIS）宣布了一项“限制华为使用美国技术和软件在海外设计和制造半导体的能力”的计划，试图阻止华为绕过美国出口管制。
在一年前的2019年5月15日，美国将华为及70多家关联公司列入了出口管制的“实体清单”，禁止美国企业在没有获得许可证的情况下向华为出口任何的技术和产品。但打压的效果又如何呢？ 一年中，华为布局在基站、智能手机等关键产品上实现了对于美系芯片的大面积替代。而根据华为公布的2019年年报显示，全年营收8588亿元，同比增长19.1%，净利润627亿元，同比增长5.6%。甚至在疫情影响下，华为2020年一季度仍然实现营收1822亿元，同比增长1.4%。 遏制华为受挫，让美国的打压变本加厉。据业内人士解读，本次新规定的影响主要有两条：一是禁止华为使用美国软件做设计，二是限制在美国以外的代工厂使用美国生产的半导体设备为华为生产芯片。也就是说，想把华为自研芯片在设计和生产端全部堵死。
面对严峻形势，5月16日下午，华为中国官方微博称：“除了胜利，我们已经无路可走”。
对华为而言，最可能通往胜利的道路，就是芯片从设计到制造全供应链的国产替代。 有行业人士分析称：在120天的缓冲期内，华为可以调整设计，加大国产芯片的使用比例，长期看，则可以为海思找备胎。目前华为的自研芯片主要布局在手机SoC、AP、基站芯片、WiFi芯片、基带芯片、PA、电源管理等方面。这也意味着，这一类的国产芯片厂商或将迎来机会。 比如说海思原来做很多电源芯片、手机处理器的PMU，本来是海思自己做，接下来来会加大圣邦这类企业的占比，协助其做一些更有替代意义的芯片。这将对国产替代有推动。
事实上，在中美竞争背景下，无论是国内芯片巨头，还是芯片设计中小型公司，从2019年初开始，都在尽可能地将代工转向国内。国产替代已成业内共识，且趋势正在加强。 芯片产业具有如此重要的战略地位，以至于美国不惜以国家之力打压中国一家企业，我们当然也要以举国之力来支持芯片产业发展。 其实，在国家层面推动国产芯片产业，早已紧锣密鼓。早在2014年9月，由国家主导，总规模1387亿元的国家集成电路基金（大基金一期）便已组建成功，并重点投资了集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等领域， 2019年10月，注册金额为2041.5亿元，整体有望撬动万亿级资金体量的国家大基金二期也已走过募集筹备阶段。5月上旬，紫光展锐收到50亿元增资，成为二期大基金首个投资项目的消息。 对于美国而言，如此打压，无非仰仗当前美国在全球芯片产业链中短期难以撼动的优势地位。但中国也有自己的王牌，这就是巨大市场所带来的战略纵深。
当前，中国已成全球芯片最大的消费市场。据海关总署统计，2019年全年中国集成电路进出口总额为4071.3亿美元。其中，累计进口金额达到3055.5亿美元，累计出口金额达到1015.78亿美元。 而已成顶层设计的新基建，将为我国芯片产业提供巨大的市场空间。预计5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域的建设对不同类型芯片的需求合计超过1万亿元，这将成为中国芯片产业腾飞的坚实后盾。
目前普遍的共识是，美国对华为芯片的限制升级，让芯片的国产替代已到了刻不容缓的时刻，芯片全产业链国产化将进一步提速。而从长期而言，中美在高科技领域竞争加剧，则让当前时点，成为投资布局的最佳“窗口期”。 事实上，5月6日，华为供应商、中国芯片制造领军企业中芯国际要登陆科创板的消息，就曾引爆股市。前一日，中芯国际港股收盘上涨超过10%。而在A股，与芯片产业链相关的概念品种纷纷连袂大涨，沪市科创板则是上演了个股全线飘红的难得盛景。5月15日晚间，中芯国际在披露，国家大基金二期与上海集成电路基金二期同意分别向附属公司中芯南方注资15亿美元、7.5亿美元，汇率换算后，两大国家级基金分别注资106亿 、53亿，合计获注资近160亿。受此消息影响，中芯国际周一股价直接高开。 其实，像闻泰科技、兆易创新等国内芯片产业龙头，在经过长期发展后已经形成显著行业竞争优势，有些企业甚至在全球芯片产业链中也有极强的竞争力，因而这些产业龙头，也必然成为芯片国产化替代的明确受益者。当然，在风云变幻的复杂竞争格局下，摸清高科技企业的发展脉络并不容易，而对普通投资者而言，指数化投资则相对较易把握。 目前市场上关注量较大的芯片主题ETF，有华夏基金旗下的芯片ETF（159995）。华夏芯片ETF所跟踪的国证半导体芯片指数，精选25只涉及材料、设备、设计、制造、封装和测试等芯片产业公司，能充分反映A股芯片龙头的整体表现。与市场中其他同主题指数相比，较少的成分股使这只指数显得“少而精”。随着目前中国芯片集中度提升，龙头企业将有更大机会成为未来赢家。截至5月17日，芯片ETF最新场内流通份额高达131亿份，位居所有权益类ETF中第6。自今年2月10日上市以来截至5月17日，日均成交额为19.87亿元，位居同期股票型ETF日均成交额榜单第2名，展示优异的流动性。
数据来源：Choice，截至5月18日盘中
对于那些习惯于在基金销售平台、银行等渠道操作的投资者来说，芯片ETF的联接基金目前正在发售。芯片ETF联接（基金代码 A类 008887；C类 008888）通过对芯片ETF基金份额的投资，实现追踪标的指数，力争获得与指数收益相似的回报。 作为投资工具，虽然在风险收益特征上，ETF 联接基金与基础基金基本一致。但购买方式比较灵活，为投资者提供了场外参与的渠道，投资者可轻松在银行、券商等机构开展定投。 其实，芯片概念股近期已经重拾升势，这背后反应的正是投资者对中国芯片产业发展的长期信心。从新中国的发展历史看，中国的越挫越勇，已是反复验证过的事实了。