海螺是我从底部一直持有上来的，也是我自己持仓的第一大盈利股。大概在40左右卖了80%，后来股指起来，没有什么可以选择的，又追加买入了海螺，最近在等待其回调，幅度大一点准备再加仓，再持有个1-2年看看。看好海螺的理由：
一、在华东地区的竞争格局非常好，这个是盈利的基石，未来很长一段时间内都能享受。
二、Pe毕竟是低。才8倍。即使盈处下滑一半，也只有15倍。绝对值来说是不高的。
三、未来隐含的是分红比率的提升。目前海螺446亿的现金，短期借款27亿，长期借款39亿，账上净现金为380亿。一年按300亿的净利润，分红40%，120亿，按照2800亿市值，大概4个点，未来低利率低投资机会的情况下，海螺这种资产会是外资喜欢的。
四、从成长性来说比不上茅台等，但海螺低估，其实这一波上来，很大一部分赚的是认知偏差的钱。都认为水泥有啥看头的，基建不能永远持续，水泥是周期性的等。事实证明水泥在环保限产下，还是有看头的。中长期来看基建的持续性确实难说，但一两年应该持续，周期性这个问题上，海螺从过往的业绩来看，表现得越来越没有周期性。以后有利基市场（华东和中建材基本形成默契），周期性会更弱。
五、从PBPE来看，一两年前我研究过拉法基，发现他们的PE高很多，大概在10倍以上，Pb是不高，大概在1倍多一点（精确记不清了），但是因为并购有很多商誉和无形资产，使 得资产虚高。而海螺真实的资产远高于账面资产。所以2倍来说不高。
总结：不要期待海螺像茅台一样有广阔的空间，你慢慢持有他，不知不觉中，一些大众对它的偏见慢慢成了盈利的主要来源。
本人从现在起至少再持有海螺一年以上时间，跌得多了准备再加仓。