以2021年7月9日收盘价10.38元作为初始计算价格。2020年陕西煤业归于上市公司股东的净利润149亿元，每股分红0.8元。以买入10万股计算，含手续费104万元人民币。
一、低阶模型：陕煤股价不变，净利润不变，分红不变，永续经营。
（一）分红取回，不再投
0.初始时刻，2021年7月12日，股价10.38元。
1.第一年，2022年7月12日（日期下同），股价9.58元。每股分红0.8元，合计8万元。
2.第二年，2023年，股价8.78元，每股分红0.8元，合计8万元。
。。。
10.第十年，2031年，股价0.38元，每股分红1.2元，合计12万元。
十年后，你将获得100万元的分红，以及10万股的陕煤股权。
1.此时股价0.38元，每股盈利2元，市盈率0.19。如果合理市盈率为6，则股价需上涨31.5倍。、
2.如果股价在第一年分红前上涨一倍，即股价20.76。十年后，你将获得100万元的分红，以及10万股的陕煤股权，此时股价10.76元，每股盈利2元，市盈率5.38。如果合理市盈率为6，则股价需上涨11.5%，简单单利下年化收益1.15%（复利更小）。因此直观的看，陕煤股价上涨反而对投资者是不利的（越早上涨越不利、越晚越有利）。
3.每年填权，股价10.38，每股盈利2元，市盈率5.19元。如果合理市盈率为6，则股价需上涨15.6%。年化收益1.56%。
（二）分红继续买入陕煤
1.第一年，2022年7月12日（日期下同），股价10.38元。每股分红0.8元，合计8万元。分红全部买入，分红买入得股0.771万股，合计10.771万股。
2.第二年，2023年，股价9.58元，每股分红0.8元，合计8.6万元。分红全部买入，分红买入得股0.898万股，合计11.669万股。
。。。
10.第十年，2031年，股价0.38元，每股分红1.2元，合计77.7万元。股份64.76万股。
十年后，获得分红77.7万元，股份64.76万股。
（三）分红继续买入陕煤（每年填权）
1.第一年，2022年7月12日（日期下同），股价10.38元。每股分红0.8元，合计8万元。分红全部买入，分红买入得股0.771万股，合计10.771万股。
2.第二年，2023年，股价10.38元，每股分红0.8元，合计8.6万元。分红全部买入，分红买入得股0.829万股，合计11.6万股。
。。。
10.第十年，2031年，股价0.38元，每股分红1.2元，合计26.96万元。股份22.469万股。
十年后，获得分红26.96万元，股份22.469万股，股价上浮15.6%。
结论：
1.逢低吸纳股份，股价不断走低、利润不断增加、分红不断增多乃是最佳。
2.市盈率8PE以内可以买入（1190以内），6PE加仓（以2021年利润计1080亿元以内），4PE重仓（以200亿利润计算）
3.垄断性确保利润可维系，低负债保证分红且不增发，成长性确保利润越来越多，低估值确保有利可图。前面3个可以事前获知，可以构建股票池，待估值进入合理范围进行加仓，超过范围进行减仓，方是制胜之道。$陕西煤业(SH601225)$ $中国神华(SH601088)$ $贵州茅台(SH600519)$ @单吊一股