$康方生物(09926)$ 关于康方生物的AK112头对头击败K药的逻辑
在今年的年中，康方即将公布AK112头对头K药的三期临床试验中期数据。在此之前，将个人在其它互动群里与大咖门的讨论内容转发一下，以此作为个人投资跟踪记录用，如有不对不妥之处，敬请原谅和斧正：
关于在一线治疗PDL1阳性局部晚期或者转移的NSCLC临床试验上，我对康方AK112单药头对头大概率击败K药的逻辑理解如下：
首先，AK112双抗以其“低毒”优点就能战胜K药单抗毒性，患者受毒性影响降低，即使两个药同样用量达到同样的治疗效果，AK112可以在患者耐受度一样的情况下，112在用药使用量上可以比K药加大，药量大了就可以提高治疗效果，112以“低毒高效”从而改善患者生存质量和延长生存时间，从这点看112胜K药是大概率；
其次，AK112双抗不但有K药单抗的功能，又比K药多了VEGF（贝伐珠单抗）功能，同样的112能在VEGF上发挥低毒高效～不但解决了目前VEGF单药在肺鳞癌中的出血问题，也解决VEGF单药在非肺鳞癌治疗上出现消化系统和大脑等方面比较严重的毒性反应。这无疑为112战胜K药多了一个保险杠。
再者，我们退一步讲，假设OS失败了，由于112则可以适用于全部类型（无论PDL1阳性或低或阴性表达，治疗效果都一样有效）的肺癌患者，用药人群比K药（K药对PDL1阴性基本无效）范围增大40%左右。。还有患者起码还可以节省近万元PDL1表达检验费（这估计是艾德生物不愿意看到的）所以即使在OS上没有打败K药，但从用药的毒性和患者覆盖都铁定比K药强。因此即使OS没有成功的利空，对康方的市值影响无疑是大大的降低。因为毕竟不是全面失败，而是美中不足而已。
总结：AK112无论从药理和动力学，以及患者人群覆盖上，都是大概率击败药王K药。
个人认知有限，持有康方直接利益相关，有屁股决定脑袋嫌疑，仅供参考。
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