$中国银河(SH601881)$  $中国外运(SH601598)$  $新疆交建(SZ002941)$ 

安信策略林荣雄团队最新观点：

首要明确的是当前“中特估”行情占优的格局会持续。

对于当前市场交易逻辑，再次强调以下观点：

1、存量博弈下，只要经济弱复苏，TMT就不会输。

2、若存量资金转向增量资金，增量资金买价值则价值（相对景气低PEG与低估值品种）必胜。

3、若市场预期转弱，买“中特估”不出错。

财通证券首席李美岑最新观点：

对于“中特估”的关注，旗下本质是两条线。

1）一带一路。

这个的短期催化剂在于ETF获批可能发行在即，中亚峰会即将在西安召开。

2）高股息。

银行降低存款利率、保险I9规则的实施，会进一步促进资产端收益率有压力的增量资金入市，偏好低估值、高股息、业绩稳定的，这也是今年以来交运中的高速公路、银行、电力等表现较好的重要原因。

对于银行降低存款利率，改变的资产管理行业资产配置的底层逻辑，与2013、2014年余额宝收益率下行，似曾相识，要重视这一牛市的底层逻辑带来的变化。