近日，国家能源局及国家统计局公布2023年1-2月全社会用电量及能源生产数据：2023年1-2月：全社会用电量13834亿千瓦时，同比增长2.3%，其中2月用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%。
分产业看，今年1-2月，我国第一、第二产业累计用电量分别同比增长6.2%、2.9%，第三产业累计用电量同比下降0.2%，城乡居民生活累计用电量同比增长2.7%。
2月份， 第一、二、三产业用电量增速分别为8.6%、19.7%和4.4%；城乡居民生活用电量同比下降9.2%。
1-2 月份全国共发电13497亿千瓦时，同比增长0.7%，增速比上年12月份放缓2.3个百分点。
分不同电源看，1-2月份，火电、水电由增转降，核电增速放缓，风电、太阳能发电增速加快。其中，火电同比下降2.3%，水电下降3.4%，核电增长4.3%，风电增长30.2%， 太阳能发电增长9.3%。
2023年1-2月发电量小于全社会用电量，电力供需整体呈现“紧平衡”状态，后续随生产生活需求恢复，“紧平衡”格局或将维持。
由于需求侧工业生产恢复、夏季高温天气可能带动的负荷上涨，有机构预测，全国电力供需紧张地区将由2022年的5个上升到2024年的7个。
2022年，双碳背景下发电结构不断变化，火电占比下降，绿电占比逐步提升，但年内用电的区域性、季节性矛盾越发显著，叠加极端高温干旱天气影响，电力供需紧张形势加剧，火电担起保供重任。
2023年，火电企业在用煤成本、光伏成本、电价三方面有望改善，将支撑盈利修复，同时绿电持续投建，光伏上游降价和装机量规模效应使得运营商降本增效，也将提升相关公司的业绩厚度。
抛开电力行业基本面，“中国特色估值体系”是提升电力行业关注度的重要推手。
在A股电力行业93家上市公司中，央企有31家，占比33.3%；地方国企有39家，占比41.9%；国资系公众企业3家，占比3.2%。三者合计占比高达78.5%。
2022年11月21日，中国证监会主席易会满提出要把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，12月2日，上交所发布《中央企业综合服务三年行动计划》，提出“服务推动央企估值回归合理水平”。
2023年2月2日，中国证监会召开2023年系统工作会议，针对“建设中国特色现代资本市场”再次提及“具有中国特色的估值体系”。近期监管层多次强调“中国特色估值体系”，政策端有望推动电力行业估值重构。
综合各方面因素，电力行业在2023年或将迎来基本面、政策面的双击，部分龙头央国企的受益更加显著，即承担着能源保供的重任，又担负着新一轮国企改革的预期，行业曙光渐显。