关于赛力斯可以拿多久的思考 第16篇
暴利的M9
今天本来想写一下酝酿很久的《智驾是摆在桌面的阳谋》一篇的，但昨晚看到一哥转发的某财经写的类似标题的文章，看完后想骂娘，白白糟蹋了这么好的标题，现在的媒体就这种水平吗，实在是水，搞得我想单干出来搞自媒体了，哈。
很多同学私信说塞力斯做T做飞了，流下了痛苦的眼泪，刚好有黑子说只要我写塞力斯的文章，股价就会跌，我就先写一篇，跌点好让有缘的同学们加点仓，刚好我也有一些硬币，可以顺便加加一下。
前两天看到一组数据，说劳斯莱斯一年卖了6000多台，挣了18个亿左右，一台大概挣30万纯利。其次是奔驰，一台挣5万，宝马一台4万，奥迪一台3万，想不到这么贵价格的车型，才挣这么点，实在有点匪夷所思。
同样感到意外的是BYD，去年卖了300多万台，利润300亿元，一台大概一万元，之前好像是一台6/7千，现在比以前好多了，然后看一下市值曾经超过一万亿元。
哈，有了对标就好办，开心。
然后再看了一眼TSL的股票，差不多4万多亿人民币。
哈，更开心了。有目标了。
由于今天只谈塞力斯，其他江淮和北汽就改天再谈，江淮今天看到一个大V说等到170元那天，大家都会后悔17元时候的犹豫，看来我的胆子还不够大。
HW最挣钱的手机是Mate系列，特别是非凡大师版本，我预计可能毛利都到70%了，差不多赶上茅台了。一台非凡大师版本净利大概抵得上10台NOVA，50台畅享系列。再说的透点，基本抵得上BYD卖一台手机的收益。而且还供不应求，大家抢着买。
HW最不挣钱的产品底线是净利不能低于10%，如连续两代低于这个要求，该产品总经理下课。
目前问界的趋势就是按照Mate系列来操盘的。
问界M9买的这么火，实在不应该。
今天还跟一个朋友聊，两个人都在不断感叹，M5只有HW 30%的基因，M7才只有50-60，M9实际只有80%的基因，然后就五十万以上就天下无敌手了，那明年100%HW基因，端到端都是HW设计的牛车出来后，那是不是就孤独求败了。
看来这块温水煮青蛙，大家之前太舒服了，竞争力太弱了。
(备注：我基本不提新势力，包括理想，虽然两三年前还系统研究过理想同学的产品竞争力。但今非昔比，就像现在HW从不提之前的同城对手Z公司一样，已经完全不是同一个档次了。
上面的话虽然说的有点恶心，很多同学特别是新势力的粉丝很不喜欢听，但没有办法，历史的车轮不会停息，现实就是这么残酷。)
M9我没有去找它的相关财务报表，但按照以往经验推算，去掉HW的营销等一些费用的分摊，每台车SLS应该至少可以挣四到五万元，这个是底线。
而且随着研发费用不断被分摊完毕后，预计几个月后会上升到8万元左右。
此外，HW对整个生命周期的成本管理能力也非常强，一般是要求半年内要求成本降低5%,一年内成本降低8%-10%左右（SLS同学可以补充一下），这种能力现在也赋能给SLS了，专门有一个成本经理盯这个事情。M9可能会降的更猛，因为量大后，而且未来这么光明，傻子供应商都能看清楚，这块SLS议价能力会大大加强。降成本会降的偷偷笑的。
还有现在M9上的各种软件（包括智能座舱、智驾、车控、音响等）车BU是跟SLS算明帐的，之前看在老余面上，其实车BU是亏着卖的，现在大家都挣钱了，就更好说了。搞过软件的同学都知道，软件比芯片还暴力(微软为什么市值是全球第一？哈）。当然，这块随着量大后，后续的返点，降价也是空间非常大的。而且SLS拿的还是最优惠的价格。
还有一块是小钱，顺便也提一下,M9的周边配件目前是SLS在搞（当然，这块有点小腐BAI，包括各种赠品，后续也会整改起来），这块其实也是暴利，比车还暴利，量起来后这块后面会贡献较大，一年几个亿纯利是毛毛雨。
而且一般车型成熟后，都会或明或暗降价之类的，因为成本更低了，有降价空间了，但M9目前看是不允许的（就是学Mate系列），豪车不光不能降价，还要通过小改或OTA之类的变现提高价格，否则就看不起这些土豪们了。
你看看LV这些坏小子，一年不涨个5%都对不起这个品牌，M9及M9+的高端系列后续也是这个策略，
每年卖的贵一点，再卖的多一点
后年再卖的贵一点，再卖的多一点 。
标准的老余思维。
幻想一下到明年下半年，基本没有什么软件研发分摊了，其他什么折旧乱七八糟也乜有啥了，M9即使价格维持不变，扣除掉给HW的，一台挣10万是完全没有问题的（这个帖子不会删除，明年12月份看看是否会打我的脸）
那明年M9及M9+系列能卖多少台呢？
我说一个月2万台，大家不会觉得我是吹牛把，要是3万台，可能也会觉得勉强能接受，OK，我们就按照一年30万台算把
30万台，一台10万纯利，应该就有300个亿了。
（这里面还留了点buffer，M9+其实更暴利，我预计挣不到30万每台都不好意思叫超级豪车了）
国人有钱，缺的是能心甘情愿让他们掏钱的好产品。
这上面还不算M7和M5，还有M8之类的没有上市的就都不说了。
数学好的同学，可以按一下计算器，算一算。
那这个利润市值应该值多少呢？
大V但斌今天在微博说中国好企业上市的太少了，认为要是华为上市其市值一定会高于英伟达的，我举双手赞成。
HW现在智选车只有4个界，预计三年后可能就只有3个界了。HW预计十年内是不可能上市的，但手机等消费者业务剥离出来上市是有可能的，哈，
不多说了，佛渡有缘人。
看到这里 ，大家不能白嫖我文章，总该动手做点什么吧，哈。欢迎大家多多点赞，点评，加鸡腿，互动，实在不行，发一张你最喜欢的美女图出来也是可以的。（美女图严重江湖告急了）$赛力斯(SH601127)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $江淮汽车(SH600418)$ #长安汽车# #小米集团#
