再次下探走势，春节后这股指出现了连续下探比较弱，一大批的这个大V啊啊他们开始这个多防空认为经济数据还是低于预期，我们说确实，在今天的话呢，我们看到就是这个成联会发布的一月汽车销售数据。 这块来看一月份同比是下降了41%，这个跌幅让投资者心里一凛啊，虽然有春节的因素，但这个降幅确确实实让人感觉到凉飕飕的，房地产一月份也是下降30%多，那其他的经济数据会不会也有超预期啊，它是谨慎的，我希望会后有足够像样对冲政策，现在政府换届马上开两会，中间就是相隔一个月啊，所以在目前到啊这个两会期间呢有一个政策的真空期。 啊，那么大家看到利空比较多利好没见到。 经济这样就调这调调到一个低点之后，然后开始预期了，两会预期哪些板块受益哪些板块有机会，然后再在预期下重新推动啊这个市场走向，同时我们要有阳光的一面我们今年总是比去年强嘛，风险到底在哪呢？第一就我们进入到了新的一个经济发展阶段，这个经济发展阶段呢，相当于是泡沫破灭，房地产泡沫破灭后的这样的一个阶段。 那这个阶段的话呢，就是说大家都都处在一个比较谨慎的这样一个阶段，大家人人都想着是降杠杆啊，所以消费不正呢，可能是一个比较长的表现，特别是一些奢侈品。 过去这个大家钱多的时候啊，可能这个就觉得没所谓啊，不敢花敢花钱啊，到了这个阶段，可能大家不敢花钱。一些奢侈品的销售可能会急剧的一个变化，日本当年房地产泡沫破面之后，日本人的整个消费习惯就发生了变化，以前他有钱的时候就爱出国旅游，爱买名牌，爱买房产啊，然后到了这个泡沫破灭之后啊，就是大家都都爱去到无印良品啊，这样经济实惠型的这样的一个这个产品还采购这一类的奢侈品大幅度减少。 出国旅游的人数也在减少花钱越来越谨慎，越来越仔细啊，拍砖白酒，这个白酒它的市值高高在上，第二的话呢，就是现在这个人口结构发生变化，人口负增长，消费 态势发生巨大的一个消费偏好，发生一个巨大的变迁。这个变迁我们可能一时半会没感觉到。随着时间的推移啊，我们会深深的感觉到这种消费偏好的一个变化，从政策面中国人保啊，推出的这种非常严厉的禁酒令，那么有这个中国人保标杆在前，后面的这些企业肯定就是肯定至少至少这个标准不会低于中国人保。 都会比照执行，全面铺开，大家知道民营企业也有达摩呀，对吧，公这个国营企业铺张浪费请吃请喝也是会大受影响，白酒股这市值这么大，对将来我觉得这这确实是这个市场一个大雷，再一个接下来这刺激经济政策可能是降息，降息就直接伤到银行啊，日本房地产泡沫破灭之后，表现最差的就是银行啊，过去我对银行观点比较乐观，最近我就改变观点，明确告诉大家。 整个大的宏观环境发生了变化，这个整个经济生态发生的变化啊，原有的商业模式发展方式难以进行，简单的数量型扩张这条商业模式就走到头了。 靠着这个人口红利带来的增长就到头了啊，所以这个风险大家一定要谨慎应对，再一个注册制，这个大家也要重视啊，注册制下上市公司上市容易啊，上市容易就是这个壳公司不值钱，整体的估值要往下走啊，这个因素不能忽视，目前A股的整体估值还是偏高，一旦注册制全面深化啊，上市公司越上市越来越容易，可资源可价值下降，然后极差股估值高高在上，难以为继会涉及到了非常多的企业。 对比之下港股便宜的多。 所以啊，很多时候可以多买一点港股通的品种或者是港股港股的ETF。我们今后叫高质量发展自己定义的这个发展方向，高质量发展。同样卖一辆车过去你卖5万块，现在你卖40万块，虽然这个数量还是一啊这个数量没扩张，因为你总人口没扩张了嘛，总人口没扩张了，然后你这个产品价格在上涨，这叫高质量发展。 数量不扩张价格在往上就得有高质量，高质量就是要靠创新。 要把我们过去不能做的，我们要冒险犯难，我们得把它做下来。 需要进口的通过自自主掌握，把这产业拿下来留给自己，今年我们看到这个反复活跃的都是创新驱动高质量发展，活跃的信创，AI，人工智能这个啊，连续热了两天今天明显降温啊，明显降温，从今天走势上行情啊，还是这个延续了去年的这个特征，就是快速轮动。 不是像以前一直拉好几倍主力才出货，现在拉一个百分之二三十就出货，快速轮动涨两天，然后一看有人跟我就出。 今天切换到最明显的一个热点就是医药。 啊，医药啊，也是我们看好的一个方向啊，我们过去跟大家讲这个就是要搞这个创新驱动高质量发展创新药这个方向。对于医药，第一人口老龄化喝白酒的人少了，但吃药吃药的人多了。 吃药消费医疗的这个人口多了。 所以医药强迫候选。 就是他这个是个朝阳行业啊，将来老年人占比越越来越高，医药开支在未来多少年就会保持10%左右的一个增长，所以医药是一个朝阳行业。在美国医药都占GDP的17%20多万亿美金，当然把17%算一下，就是四五万亿美金的一个巨大产业。相当于我们相当三十万亿。 美国的医药产业相当于三十万亿。 过去中国的房地产这个这个行业很大啊，这个非常大的一个行业多大呢？中国的房地产十八万亿啊，2021年创造了十八万亿的一个产业规模，到美国的那高达四万亿美金。 三十万亿。所以对应过来那我们对医药产值啊，这个数据我没看到啊对，但我们这医药产产业相对于美国的那医药产业真非常小。 空间非常大。所以中国的医药这个方向往往估值给的比较高，市场给很多行业都已经给了低估值，但仍然愿意给创新药这个方向给高估值，整个医药行业不管是今天的反弹还是以后的发展一定是巨大的。这几天炒这个新创啊医药处在修整之中。 啊，等到信创一停马上医药就接盘了。 所以。 归根结底就是围绕着这些热门的这个板块反复轮动，冷门板块很难获得资金的青睐。 所以今后投资者在这个方向的选择上确确实实要围绕着这些朝阳的成长的这个优强降低的这个方向来进行。 呃，那么对于创新药，比如恒瑞医药，百济神州和药明康德，分别代表了创新药和这个CXO这个方向，创新药今天使得对医药的主线就得以延续。 之前估值有点高。 今天医药趁势崛起，那对于医药的话呢，我们始终没放弃。 那我们始终认为是今后的一个重点需要关注的方向，呃，也是我们需要努力替广大的投资者来做发掘做工作的一个方向啊，那么我们呢，应该说啊，也是转的很及时。 呃，那么呃，我们在这两天我们纳入了一个小市值的创新药公司。 再有关注昨天说的那个房地产的央企优势。特别警告大家千万不要满仓操作，定要低仓位玩玩就行了。