大盘调整的压力不小，市场担忧的情绪很重。短期来看大盘可能有点小反弹，但短期走势不容乐观。再有长期来说我们也不用特别恐慌，今年不管怎么情况比去年好。 今年是一个经济复苏的之年。 去年在各个领域里的冲击就今年是不会有。 不仅不会有啊，就是今年为了这个保增长各种政策还会宽松。 其中我们也给大家特别指出，中国在今后有进一步降息的一个一个要求，从而推动资本市场的增强。 那么在今天这个市场，这个多空心态都比较谨慎，短期有下行的压力，但尾盘是震荡做高基本上就算是止住了下滑的态势。市场情绪有所宣泄同时前期的获利筹码也有所清洗。 那么接下来市场有望短期企稳，盘中有一个明显的特点风格呢又有所切换，那么在今天我们看到房地产板块成为呃一个主要的领导的一个力量同时基建也在走高，早盘银行股也在强劲上涨啊，但尾盘银行股开始做多，也就是说今天支撑大盘的一个主要的力量是地产基建，包括地产产业链这个方向。 原因也不难理解，在消息面国家调整集中供地政策，过去为了抑制房价过快的上涨就避免抢地，集中供地变为批发一次拿出一大波来，你不是抢了我给你一大波。 整个的目的说让你一次性的集中调集大量的资金，提升你的资金门槛。 使得单一地块的这种追逐的力度减弱。很显然这种集中供地政策在房屋房价亢奋阶段，起到了一定的抑制房价上涨的这样一个作用。当然地产处在下行周期，本身这房地产公司就没有能力拿地，你在这个一批供了很多的土地，那很显然出现了一个消化不良情况，房地产公司就承接不了，承接不了之后地方政府为了稳住地价。 就指派当地的城投公司来自己托底，城投公司毕竟资金也有限啊，杠杆也不能无限放大，然后他拿在自己手上了。 就等于实际上还是没有开发，还是在那里存着，造成了土地变现能力不强，等于还是在那里存着，反而现在客观上这个集中供地政策在房地产处在下行周期的时候不太适用，所以地方政府想办法就是说退出这个集中供地行行列。 国土资源部对于集中供地这个政策的话，也做了适当的一个调整，昨天消息面上就传出国土资源部有一个新的规定，就说这个集中供地啊，可以什么。 那么这个政策房地产板块又一政策利好，过去是来压制房房地产企业的，那么现在压制房地产企业的这个大山都在搬掉。房地产可以说迎来了史上政策最为宽松的阶段。过去多少年就是期待翘盼的这个翘首以待的这个政策，就在现政房地就是整个这个行业已经不复当年的盛况。 房改以来啊，这个九十年代到现在繁荣了30年的这个房地产行业，应该说已经进入到这个拐点的阶段，所以今后就是是一个逐渐探底的一个过程。 在这个过程中为了避免房价出现剧烈的波动和房价俯冲带给各行各业的这种最大的冲击，所以国家现在就是用各种各样的一个政策去来缓解。 维持托举，就是他这个这剩下太大，一下全掉下去，干这业都不行啊，所以一定要把它的拖着，让他这个过程啊颁得很平缓很柔和啊，是这样的一个过程，所以就是说房将来会降息。 也是针对房地产的平稳落地，会做这样的一个预判。 大家一说这个这个房贷利率就高高在上，那么30年啊，你贷款按目前的利率啊，30年等于是房价的两倍，负担非常沉重，特别高位买房的这些被套牢的这批人，30年以后又付出了两倍的价钱，然后又拿着高危的房产，连医生都会了啊，所以国家啊，一定会为这些被套的这房地产企业减轻负担，从这个紧紧紧套住的这个绳索里给予松绑啊，所以各种政策会越来越宽松，房地产股反弹大背景就是如此，那么对于房地产的话呢，我们说呢，这个不会无限制的这个下跌，跌到都不买房，不是因为这个还有很多需求没有满足，甚至说永远不会满足，人们住大房子的这意愿永远不会满足，所以改善性需求的话。 如果我们降低负担，调整政策，改善性需求会逐渐的释放，这是一个啊再一个城市人口的流动在持续进行中。 大城市化并没有结束，人口从城镇到省会城市，到一二线城市，这个流动还会增加，这个过程没有结束啊，所以整个房地产就是会在一定数量提升。比方说这个房地产会在年销售收入10万亿-十八万亿啊，将来可能会降到十万亿，在十万亿这个地方形成一个L型横住。第二个就讲结构分化特别明显啊，这个结构一个地域结构啊，再有一个是企业份额。所以我们说这个行业不负当年之勇，但也不是说机会全无。你看这个钢铁行业，大家知道这个过程行业甚至说已经开始逐年萎缩，在钢铁行业也有结构分化啊，钢铁行业里头的这个特钢板块，什么福分特钢啊，大冶特钢啊，还有什么特钢板块，那曾经也是走出大行情。 所以房地产这个将来也是一个结构分化。 那特别便宜的公司又是龙头公司啊，将来还会在低位企稳之后，在国家各种政策的这种最动价逐渐还会有结构性的环境，毕竟十万亿的一个巨大的行业怎么可能没有机会。 对于这个结构性我觉得要特别注意就是央企。 央企在这个行业的调整中穿颖而出，市场份额普遍都得到了大幅度的提升。今年一月份房地产销售的冠军已经花落。 保利发展这是他在这个过程中上升了。另外我们看到央企的这些公司都在提升，最近中国建筑国信证券写了一个非常长的一个研究报告，房地产的这个新开工降速。 房屋建筑这块啊，房建施占率大幅提提升啊，就是中国建筑2022年全国房屋新开工面积12.1平方，同比下降了十点，新开下降了30点，国建筑房建新开工面积3.72亿平方米，仅下降3.4%。 中国建筑以新开工面积衡量的市场占有率大幅提升至30.8%。房屋建筑这块2022年上半年全国房屋竣工面积下降21.5%，中国建筑房屋竣工面积同期增长5.4%，对应房建收入增长14%，从侧面反映在手建筑工程订单质量明显高于行业平均水平，结算工程结算有较好的保障，大家从这个数字就看，就是在这个行业下行中。 不同的企业就表现不同啊，央企的这个中国建筑啊，行业下降了39.4%，它只下降了啊这个3.4%啊，另外呢，竣工面积全国下降21.5%，它不仅不不降大还增长。另外旗下的中海地产和中建地产都非常强势，去年下半年的最后几个月不仅不跌，反而还还在增长啊，他们在这个行业下行中啊，都是显著的提升了自己的市场份额。 所以啊，这个国信证券啊，就给他中国建筑稳健增长的给的目标位啊，也相对于目前的股价有这个呃，30%左右，那么即使按照它的那个目标位七八块钱来来计算，对应的市盈率也并不高，四五倍市盈率，这个方向啊，就是说个别啊，就是优秀的公司吧，我觉得我们过去啊，对于这个呃，基建地产这块呢，我们嗯有一定的看法，我们机构组合也收购了一定的品种。 啊，那么我们在目前的话呢，我们对于部分优秀的这个品种，仍然呢，保持一个相对乐观积极的一个态度。 呃，相比较之下的话，银行股我们最近呢，就是改变了一个，呃一一个观点，这个说句实话啊，我们有所改变，呃，大家刚才听到我们说国家扶持实体经济啊，现那大家知道这个地产，这个地产之前的业绩都非常好，经过调整之后啊，对很多公司的业绩暴雷，有的水分挤掉，所以由低市盈率逐渐变成了高市率，那么现在银行的话呢，还是极低市盈率。 啊，但股价就是不涨啊，为什么不涨啊，就是还有一些负面的这个地图啊，没有充分消化消化，比方说我们讲的这个息差的，呃，这种进一步的显著的舒展，已经造成去年四季度啊，去年四季度他们的这个营收的是负增长，那么今年一季度仍然不乐观，再有随着时间的推移啊，有一些企业确实救不活了，但他们一些债务还不上啊，那他的债务负担逐渐间的显现，从而拖累银行资产的一个表现，所以今天我们可以看银行呢，叫先扬后抑，早晨一度强劲反弹到下午回头回头收尾啊，这个银行的这个利空啊，没有没有完啊，相比较之下，这个地产的利空啊释放的比较充分。 那么水落石出之后，那么真正低估的品种能够在这个这个。 下跌的这个市场啊，下跌到平稳阶段，市场中逐渐取得市场份额提升的公司啊，还是可能啊，有一个物质修复的一个过程。 尽管啊，就今天地产建筑，包括家用电器啊，家用电器它是它是整个地产产业链，包括家居用品啊，他们有所走强啊，当然现在市场对于这个方向的这个热情还不算是很高，大家我们说了这个新兴产业仍在今后可能会被资金更多关注的一个方向，近期我们看到就是在港股里的百度。 啊，港股里的百度要在几个月之内推出类似这个雀gpt这个就人工智能的这个产品，就股价一度涨到14%。总结大盘短期止跌，但小反弹后会有大幅回落，我目前看的是月线级别调整位置。3035-3085附近才是大级别低点。耐住性子，等待调整，不是小级别，别怪没有奉劝。最近两周必有中大阴线。
