灵宝黄金大股东的增持完成了，这是一个重要的阶段，所谓名不正言不顺，名正则言順，言順者事利。前一段时间由于需要一个与增发价格0.85相匹配的市场交易价格，所有股价一直往下砸，这段时间之后就没有这种制约了，中国市场上的黄金价格上半年上涨了10%，灵宝的产量如果能够达到全年6吨，那么这部分都是利润，当然需要缴税，半年计算最少也能增加几千万，很多人都顾虑灵宝黄金的负债，其实我是一直讨厌高负债的企业的，但是这样也导致了灵宝黄金的低估值，黄金上涨的逻辑我已经推导过多次了，灵宝黄金在黄金股票里面具有最大的弹性，灵宝的黄金储备不用担心，很快会有答案，灵宝的负债也不用担心，都是内债，没有美元债，今年国内的融资市场相当的宽松，大股东明确以后，这点债务没有什么风险，将短债一部分转化为长债就可以了，黄金上涨以后利润暴涨，这点债务就不是风险了。如果黄金价格两年内上涨一倍，灵宝按照7吨的产能计算，就是增加了28亿的利润，扣税和成本上涨，最少也要增加15亿以上的净利润，假设全部20亿的净利润，10倍市盈率就是200亿的市值，而目前价格是15亿市值，所以只要看准了黄金的上涨趋势，能够拿住就是了。$黄金ETF(SH518880)$ $紫金矿业(02899)$