周期推演：周期没有结束，从去年最开始的航运、年初的铝、铜、煤炭、钢铁、小金属、磷化工，到10月份的原油、天然气、油服企业。这一波周期股反转大牛市已经完成了第一波的估值修复和第二波的业绩释放的阶段。目前因为国内打压期货价格和全球经济复苏的担忧，以及电力产能的限制都导致周期股的大幅度调整，这在最近2周内已经很明显。我们认为，周期品种按照预期都已经上涨一倍以上了，调整确实是必然结果。如果投资人是最后上车的，就是没有底仓和在低位买入，手中没有大额前期盈利的，在高点买入的目前都应该已经止损了。周期品种会在震荡一段时间后选择继续向上，如果对于周期的走势没有比较大的信心，目前阶段可以减仓操作，等过了调整阶段，主升浪在回来全仓参与也可以。
龙头切换：目前不会！白酒、医药反弹一段能触及到年线位置就不错了，科技股比亚迪创新高了，我们没有买入，主要还是美国十年期国债收益率已经上涨过了1.5%，科技股的估值回不到过去了，目前高位买入也是吃最后一波，去年的大肉我们已经吃完了，鱼骨头不参与了。地产企业上周大放光芒，不过周六的房产税大概率把这板块又浇灭了，这也是我们不参与反弹的原因，政策的不可预见性导致可能错误的板块坑下面还有坑，教育股的推断也是如此，对于新能源绿电，我们的观点没变，龙头已经开始做顶了，最后的参与者往往不会赚钱，已经上涨N倍了，这个时候才建立底仓是比较不明智的行为。我们手中还有几个电力股票，会在上涨过程中逐渐离场的。
