2023 年中小记

写一个迟到的年中小记录吧，进入市场也一年多时间了，跟着雪球上的各位老师，真的学到了很多很多，在此先由衷的感谢各位球友老师们的无私分享。在不使用期权的情况下，上半年混了点市场的beta，也吃到了一些好企业的alpha，在此记录下一些最近的思考。

上半年做的好的地方，首先在大仓位上保证了没有犯错，从年初大仓位美股，在苹果，tqqq，coin，arkk，tsla，goog上吃到了不错的beta，虽然在苹果155时，就清仓美股，只吃到了半路，但做t就是有得有失吧，不能奢求，也确实没有想到美股能涨到今天这个程度，不然肯定乖乖躺平。美股现在的总体估值也来到了一个历史高位，越来越有人人成为股神，人人都盈利爆赚的阶段（最近刷某🍠平台，炫耀美股收益的帖子越来越多），这种时候，反而要小心一些，虽然都是正经好公司，但过高的估值下，向上的性价比确实不够高。

155清仓苹果，23清仓tqqq后，主力仓位换到了瑞幸，pdd，美团上（配合一直做t），毕竟是消费好赛道+好公司，拿着很轻松无压力，基本面上雪球的相关分析太多，无需我多言。只是补充一下，今天的中概，beta和情绪的影响太大，很多时候人们面对日内股价的大幅波动，似乎有些朋友在短期内有点过于归因（忧虑）于公司基本面？其实看一看中概市场，跌的时候，不管是腾讯阿里pdd，还是美团瑞幸，都是无差别beta下跌，只不过在行业和公司大小上，有些弹性差异。所以拿着好alpha的公司，短期内不暴雷，死不了，涨的时候大家就总能再一起复活回去。因此短期beta和情绪导致的暴跌，可能往往带来机遇。

做的不好的地方，主要在于有仓位空闲时的犯贱，不按计划交易，和不纪律追高😭。每次空闲仓位一多就容易想去玩点犯贱的，就容易不纪律追高，每次一追高，根据散户心理学就立马顶点站岗😭（每次纪律下跌买入，反而都有不错的做t收益）。但好在犯贱都是小仓位，所以对总体影响没有那么大。希望以后能像老师们一样耐心，安心等待机遇到来。

没有按照计划交易，是上半年一个比较大的错误。尤其是在滴滴上，带来了很大的利润回撤。其实在最初发的帖子里就计划到，滴滴重新上架时就全部卖出，可真上架了，又想着等他重新上市，贪念作祟下，只做到了减仓，目前看来，不仅是做了过山车，还承担了极大的机会成本，后期还是要执行计划，而非临时起意。

关于做t，虽然上半年做t的情况还不错，尤其是天天震荡的中概，如果严守纪律反而很适合做t。做t的核心，就是没有恐惧，没有贪婪，严守纪律，控制仓位，下跌买入，上涨卖出。但总是感觉，如果放长时间维度的话，可能还是长线一劳永逸，收益好。因此现在也是偏向仓位控制，一部分拿长线，一部分做t。

经历了中概的暴跌，和美股的暴涨，发现了个很有意思的地方，人们总是容易简单的将好收益归结于自我的alpha（超凡入圣，万一挑一？），而将亏损，归结于时代的beta（仿佛于我无关，自己只是受害者😂），尤其牛市，更容易助长错误的自信（高位增加本金，均值回归后大幅亏损）。长期维度下，应该还是靠 基于估值的市场beta 和 好公司的alpha 能够长久存活下去，当一个小心谨慎的夹头（其实夹头可以根据自身的风险承受能力和个人偏好，适当魔改），挺好的。

目前大仓位持仓，主要还是瑞幸，pdd，美团（基本等分），小仓位滴滴，乐观等一手中概的均值回归吧，如果真继续下跌，这种估值下，也许更偏向机遇，反而有点令人期待$瑞幸粉单(LKNCY)$ $拼多多(PDD)$ $美团-W(03690)$