$锦和商管(SH603682)$ 再啰嗦几句。你知道为什么特发涨的最好？房地产最大的利好是政府收储，政府收储后给谁用？有房的大都有房了，谁用这廉租房？首先，现在创投资金大都是政府部门的，投了很多企业，耐心资本，这些企业的工人住宿用的就是这廉租房。这就是特发服务干的事。而锦和和这个没关系。甚至的必集团比他好。因为德必是toB的业务为主，而锦和是toC的业务。如果消费升级，锦和的业绩弹性大，股价涨的快，放在当下背景下，股价最承压，房地产政策跟他没太大关系，他就像万达商管，本质是零售商业。