#2024迈出资产配置全球化第一步#
在新能源、自动驾驶、生成式AI、物联网、智能制造等领域的推动下，半导体市场迎来日益旺盛的市场需求。展望未来，美国半导体工业协会（SIA）数据预测，2023年全球半导体销售额约5200亿美元，同比下降9.4%。但在人工智能需求大幅激增下，目前芯片需求呈现出明显的回升势头，预计全球半导体市场在2024年将强劲反弹。行业内多家主流机构都比较看好2024年的半导体行情。嘉实全球产业升级（A类：017730，C类：017731）聚焦全球半导体产业，产品热度逐步提升，下面我们一起看看吧～>>>参与征文赢高额奖金<<<
投向全球！重仓英伟达+AMD
嘉实全球产业升级聚焦全球半导体产业，前十大重仓股覆盖英伟达、AMD等芯片巨头，全球AI浪潮再起，或迎布局机会。
弹性高，费城半导体指数1年涨超64%
AI催化算力需求激增，半导体芯片龙头在本轮科技浪潮中或率先受益。费城半导体指数是衡量全球半导体行业景气度的主要指标之一，2023年涨超64%。
在2023年全球半导体市场周期性触底之后，2024年将整体出现复苏的趋势。2024年，在以智能手机、服务器、汽车、PC(个人电脑)为代表的四大主要应用芯片市场都将出现正增长。球友们可关注嘉实全球产业升级（A类：017730，C类：017731）一键布局全球半导体！>>>参与征文赢高额奖金<<<
【悬赏互动】
展望2024年全球经济格局，你如何看待当下全球半导体的投资机会？
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全部讨论
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我很看好$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$ 未来的发展前景。
2024年半导体景气迎来向上拐点，AI大模型带来算力升级需求，数据中心产业链将持续受益，AI应用的用户体验也将持续改善，各种芯片元器件在数量和质量上都会有新的表现，而各种设计技术、制造工艺，以及创新行业标准等将保证各种半导体产品持续发展和创新，手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度正迎来向上拐点。
嘉实全球产业升级基金成立于2023年2月，寻找产业升级方向带来的科技红利以及随之产生的投资机遇，重仓英伟达、AMD等芯片巨头，AI催化算力需求激增，半导体芯片龙头在本轮科技浪潮中或率先受益，费城半导体指数是衡量全球半导体行业景气度的主要指标之一，2023年涨超64%。
存储行业周期拐点逐渐清晰，产业链主要玩家减产动作、库存及价格开始反弹等现象，当前存储行业拐点逐渐清晰，随着手机、PC等市场需求逐步复苏以及AI应用对服务器需求的推动，存储行业将开启新一轮周期，龙头大厂酝酿涨价背景之下，国内存储厂商也陆续跟进，国产厂商的技术水平正在向海外主流水平靠近，市场份额占比逐步提升，存储国产化的主线已经确立。
技术创新和市场需求是推动半导体行业增长的关键因素，随着人工智能、物联网、5G等技术的快速发展，半导体作为这些领域的核心部件，其需求量正在持续增长，这些趋势都为半导体行业带来了广阔的市场空间，半导体的长期逻辑迎来了更清晰和具有爆发性的机遇，未来数年中国半导体制造业的核心资产将迎来黄金发展机遇期。
各国加大对于半导体产业的支持力度，通过出台一系列政策措施推动产业发展，这为半导体企业提供了良好的发展机遇。
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看好$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$，的投资价值。从历史上看，当纳斯达克指数年度涨幅超过40%时，往往会继续保持上行势头，接下来12个月的中位数回报为15.5%。
作为全球最牛的科技指数，它的上涨逻辑来自三个要素：科技、企业、经济。
1. 美股科技巨头的盈利增速更快，赚的是全球的钱。
2007年苹果初代iPhone问市以来，移动互联网、云计算、社交平台、电子商务，人工智能、科技硬件等，这十几年科技巨头在不停的创新、不停的发展。
这一轮科技周期和2000年互联网泡沫相比，各个细分领域的巨头商业模式更加清晰了，整个行业格局也更加优化。
众多的科技股，不管体量大小，都涨得很漂亮，创历史新高的也不在少数，微软、google、meta、英伟达、特斯拉、苹果，都是其中的代表。
2. 美股大量且持续的回购是有别于全球其他市场的一个鲜明特点。回购是股东利润分配的一种形式，能起到增厚EPS（每股盈利）、并且提升股价的效果。
过去十年来，苹果累计净利润6506.18亿美元，但其累计的回购和分红加起来超过6650亿美元，超过了其这些年来所有的利润。
这就导致了这几年来苹果的营收和利润增长明显放缓，有时候甚至负增长，但其投资回报率漂亮得让人惊叹。过去两年，ROE甚至飙升到了170%的恐怖高度。
每一分钱都要为创造股东回报发挥最大的效用，这就是纳斯达克能一直不断大涨的另一个底层原因。
3. 通胀问题得到了缓解，那么接下来加息的可能性就会减弱，甚至可能开始降息。这不仅是对美股来说是利好，对于全球新兴市场也是利好的，尤其利好成长股。
美股和新兴市场一般在最后一次加息后会有二到三个月的上涨时期。如果停止加息后，半年以上经济没有出现衰退的话，美股科技便会延续牛市的行情。
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我很看好$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$ 的投资前景！
美国科技板块长牛，除了美国强劲的基本面提供了一定的支撑外，首先自然离不开指数本身的成分股。
首先，美国经济高度发达，经济规模长期居世界首位。美国有活跃的风险资本网络以及鼓励冒险与创新的文化，在高科技领域拥有众多如亚马逊、苹果、特斯拉、谷歌、微软、Meta、英特尔这些具有国际竞争力的企业及对研发的持续投入，全球范围内在诸多新兴产业领域如计算机、半导体、新能源、生物科技等有着领先优势，$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$ 重仓美股科技股和生物医药，为投资者提供投资海外优质科技企业的工具。展望未来，美国仍是全球资产配置的第一选择，而在新经济时代、科技创新发展时代，美股科技板块在成长性、创新性、基本面等均表现出极强的优势，在过去近20年实现巨大的增长。从中短期看，在加息预期明确的背景下，盈利是驱动美股的核心因素，核心科技赛道在盈利上表现稳健，韧性更强，具备相对优势。从长期看，科技创新不断涌现，参考技术成熟度曲线和ARK对颠覆性创新的覆盖，前沿技术逐步落地，驱动成本下降和规模性增长，美股向上空间换很大。
其次，现在是全球加息周期的尾声，对利率敏感的科技板块会直接受益。
虽说美联储之后可能还会继续加息，但是加息最激进的时刻已经过去，之后有望朝着缓和的步伐前进。当前美国通胀见顶迹象较为显著，市场一致预期接下来大概率将停止加息。一旦美联储的加息周期结束，那么流动性的边际宽松会使得对利率敏感的科技板块受益。
综合来看，$嘉实美国成长股票(F000043)$具备中长期的投资配置价值。
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嘉实全球产业升级基金成立于2023年2月9日，作为一只QDII基金，挖掘全球市场范围内受益于产业升级的优秀上市公司，前十大重仓股覆盖英伟达、AMD等芯片巨头，全球AI浪潮再起，或迎布局机会。
半导体被用于所有类型的电子设备，我们日常使用的电脑、手机、新能源车、家电、IC卡等电子产品里都有，涉及信息的生产、处理、存储、传输四大环节都需要半导体芯片构成整个系统，AI三方面数据、算力和算法，算法、数据基于软件，算力硬件则是AI大模型基础设施，算力是AI的引擎，AI芯片是AI算力的硬件支撑，需要基于半导体的各种各样的架构来实现，会用到非常多的半导体芯片的单元，包括计算、储存、传输等。
从推出ChatGPT开始，AIGC带动的人工智能浪潮，对生产力端和消费端各方面都带来蝴蝶效应，行业内都是比较兴奋，在国内外看到，从下游的互联网厂商到上游的芯片厂商，都在积极拥抱这个变化，2024年，在以智能手机、服务器、汽车、PC为代表的四大主要应用芯片市场都将出现正增长。
随着科技的不断进步和应用领域的不断拓宽，半导体芯片的需求将持续增长，而半导体行业也将成为未来经济发展的重要引擎，嘉实全球产业升级基金通过一键布局全球半导体，为投资者提供了一个便捷、高效的投资渠道，让投资者能够轻松把握全球半导体市场的投资机会。
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2023 年下半年，全球半导体周期仍处于下行阶段，见底时间低于预期。半导体国产化进程平稳推进，但由于海外出口管控政策不断加码，下游扩产进程受到 扰动，导致产业链订单阶段性稍有下修。
中国半导体行业的投资机会主要来自两方面：
1、国产化相关公司，主要机会集中于半导体设 备、材料和部分设计。2、全球半导体周期相关公司，主要集中于半导体设计和制造。国产化能否成功的关键在于下游是否支持，美国对我们的政策不断加码是下游全面支持国产 化的核心推力。因而，当前的各种扰动，都是长期利好。国内半导体设备、材料，不存在海外知 道，我们不知道的认知问题，只是他们做的好，我们做的差的水平问题，只要给机会不断精进，我们就会进步很快。全面实现国产化，不是股票市场的一蹴而就，而是全产业协同，一步一个脚 印逐点突破。每次美国半导体出口政策收紧，就会更加坚定上下游国产化的决心。每次板块巨幅 回调，刚好给予了那些受益于国产化浪潮、能够长大的优秀企业更加合适的上车机会。
展望下半年，我比较乐观，主要有以下几点：
1、人工智能的兴起对算力有较大的拉动，有 助于半导体周期企稳；
2、半导体国产化进程仍持续快速推进，下半年相关扩产订单有望重新加速。就美国修订半导体出口管制措施事件，中国商务部新闻发言人进行了回应。4月2日，中信证券发布研报认为，整体看好半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值修复带来的投资机会。整体来看，预计行业需求在2024年第一季度或上半年仍然将呈现终端需求弱复苏的状态，2024年第二季度或下半年，随着终端需求逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐季度改善。
“中国是全球最大的半导体市场。在零部件、芯片等环节限制升级背景下，半导体产业链国产化、自主化将加快。GPU、TPU等计算芯片是发展人工智能必不可少的关键基础设施，中国计算芯片及其生态建设的水平决定了人工智能的发展速度。相关产业链也将迎来更多发展机会。因而，202 4 年下半年及往后，半导体板块有机会迎来周期和国产化的共振向上机会。那时，整个 板块都会有机会，无论是设备、设计、材料还是制造。重点关注$嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A(F017730)$ 一键布局全球半导体，分享行业发展红利
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看好$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$的投资价值！
参与美股科技，是资产配置的重要一环。作为一只大盘成长风格指数，嘉实美国成长股票基金主要聚焦于高成长科技股，涵盖了美股各大科技类和生物类的代表性龙头公司。$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$ 是一只QDII基金，旨在通过投资于美国股票市场，追求长期的资本增值，主要投资于美国大盘成长型股票，采用主动的量化投资策略，跟踪罗素1000成长指数，作为一只股票型基金，美国股市相对成熟，美股一些大型科技巨头长期看非常有竞争力。
毫不夸张地说，成分股就是各路巨头荟萃，比如“全球软件巨头”微软、“消费电子巨头”苹果、“半导体巨头”英伟达、“新能源车巨头”特斯拉，还有一众耳熟能详的公司，例如谷歌、亚马逊等等。
它的成分股在历史上提供了丰厚的现金回报，主要来自于股票回购，以及较为稳定的现金分红。ROE长期维持在15%以上，近几年更是一度高达20%以上。，如果更加看好科技方向，也就是苹果、英伟达等美股“科技七巨头”，配置$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A(F017730)$将是投资者的不二选择！
#2024迈出资产配置全球化第一步#+$嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A(F017730)$我看好芯片行业，解决卡脖子，国产替代，必须实现自主可控！这是我们的国家战略，也是我们必须要做好的行业！
国家一年要花费3000亿美元购买半导体芯片，未来十年至少一半实现国产替代！这个行业将走出波澜壮阔的长牛慢牛行情！
随着AI快速的发展，半导体芯片的空间需求被彻底打开，迎来增量市场。
看好理由如下：
中国作为全球半导体产业主要的市场之一，在国产替代的大背景下，包括汽车和服务器等领域具有较强份额提升逻辑，品类扩张，产品结构调整，以量补价逻辑的优质赛道。
半导体是各种电子终端产品得以运行的基础，被广泛地应用于终端市场，目前，来自下游工业控制，汽车电子等领域的需求增长持续提振半导体设备及材料企业。
从中长期看，产业成长性投资价值依旧十分显著，在国家政策的大力扶持下，国产替代进程或将不断助力半导体景气度提升。
从需求看，受新能源汽车、光伏等高景气下游带动需求拉动，车用芯片供给紧张加剧，行业或面临新一轮涨价潮，上游设备和材料，以及下游需求驱动车用芯片领域都处于行业高景气度。
半导体板块当前估值处于低位，叠加业绩横向比较相对较好，未来有望随着市场风险偏好的回升，而出现一波明显的上涨行情， 未来的走势很值得期待。@球友福利