2024年初怎么投?熬过“漫长的季节”,读懂医药的“四个春天”!

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#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”#

根据世界卫生组织的数据,2023年中国医药市场规模达到了5000亿美元,占全球市场的21.7%,位居全球第二,仅次于美国。2023年初至今,因美联储加息预期反复、部分赛道业绩高基数等因素引起的调整,当前医药很多细分板块的估值和溢价率处于历史中枢以下区间,性价比凸显。从中长期来看,整个宏观大环境和医药行业的景气度决定了医药长期广阔的空间。下面跟着福利哥一起看下医药板块都有哪些机遇呢!

港股创新药,医药新格调——$港股创新药ETF(SZ159567)$

港股医药估值正处洼地,自指数基日至2023年11月30日,国证港股通创新药指数累计涨幅36.12%。与A股医药生物板块走势相比,港股医药板块此次调整更为充分。此外,纳入港股通的港股医药公司数量和占比逐步提升,目前港股医药整体估值低于A股和海外医药,港股创新药ETF(159567)长期修复可期。

医药新周期,创新源动力——$创新药ETF(SZ159992)$

中证创新药产业指数自基日以来,累计涨幅89.22%,同期申万医药生物指数上涨45.22%,沪深300指数上涨6.81%。期间,年化收益率达7.78%。(数据来源:wind,时间起始:2014.12.31-2023.9.27)除优秀的历史表现外,创新药ETF(159992)的行业定位更加明确,专注于创新药研发领域,且成份股数量较少,共50只,集中度较高,更能体现创新药行业的龙头效应。

聚焦港股医药 捕捉行业机遇——港股通医药ETF(SZ159776)

行业分布方面,中证港股通医药卫生综合指数聚焦医药生物板块;成分股方面,中证港股通医药卫生综合指数成分股共50只,前十大权重股均为医药生物板块龙头企业;市场方面,当前估值处于相对低位。因此,从行业分布、成分股和市场三个维度综合分析,当前港股通医药ETF(159776)具备良好的配置价值。

中药传承 创新领航——中药50ETF(SH562390)

支付端,2023年12月公布的2023年医保目录谈判结果显著倾斜中药,细分品类上中医注射剂多个大品种支付限制解除,中药板块迎来情绪提振。需求端,“银发经济“时代老龄化人口占比逐步提升,慢性病治疗需求提升、预防重于治疗、支付能力提升,中药”治慢病“”治未病“的政策定位助力板块企业进入红利期。供给端,政策通过示范区试点推动中医药传承创新,围绕”看好医用好药“培养专业人才、下沉诊疗机构、提升药材品质,助力覆盖更多人群,长期空间广阔。

展望2024年,医药赛道更具回升潜力,长期来看行业仍是黄金赛道。经历了近三年调整,叠加需求端的刚性、供给端的丰富带来行业比较优势,2024年医药板块有望迎来刚需复苏,估值、持仓和情绪三重底部共振向上,各大券商全面看好医药2024年投资价值。随着市场波动和外部不确定性因素存在,投资者需要保持谨慎和理性的态度。

你看好医药赛道的哪一支“春天”呢?

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例:创新药ETF今年迎来了新药审批的高峰期,多个重磅新药获批上市,我愿称之为“创新之光”赛道!

中药50ETF今年受益于中药在防疫和养生方面的作用,以及中药品牌的提升,我愿称之为“中华之魂”赛道!

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精彩讨论

橘子投资记01-12 11:29

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”
$港股创新药ETF(SZ159567)$ 接下来的走势向好概率较大。
当前国内人口老龄化加快医疗刚需扩大;居民收入水平提升,健康消费升级需求增加,是未来医疗市场增长的主要因素。同时疫情不利因素出清,医院诊疗量回升。不论短期还是中长期,医疗行业的增长均具有极高的确定性。
中国创新药占全国药品销售额约1/10,远低于发达国家80%左右的占比,未来提升空间较大。
中国医保和个人支付水平逐步提高,且“惠民保”等商业医疗保险的快速发展也为创新药市场提供了更多的支付渠道,有望为中国创新药市场的支付体系注入更多活力。
近年来,我国创新药企业前期的研发投入正逐步获得成果,头部药企的管线基本于近3年获批,后续处于申报上市和三期阶段的管线众多,预计未来两年创新药即将进入持续收获期。
国证港股通创新药指数以中市值风格为主,行业上聚焦创新药和CXO,成分股精简,集中度更高,主要聚焦于创新药研发、生产等领域,创新药产业链纯度更高。
港股创新药走强,港股创新药ETF市场成交放大,应该重点关注。

小林说财经01-12 11:25

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”#
我看好$港股创新药ETF(SZ159567)$ 长期投资价值!
创新药经过调整行业迎来多方面改观,政策面医保谈判规则进一步明确鼓励和加速创新药进医保的态度更加明确,行业面内部“出清”加速进行,构建多层次健康生态。2023年,创新药领域迎来诸多突破,技术进步推动生物技术创新持续进行。由于创新药企业在新药研发过程中具有投入高、周期长风险大的特点,企业往往需要经历长期持续的研发、临床试验,才可能有产品通过审核成功上市,昂贵且持续的前期研发导致新药研发企业长期处于未盈利状态。
港股生物医药板块具备稀缺属性,AH公司差价较大。港交所18A政策鼓励未盈利的生物科技公司上市,使其成为越来越多具有大投入、长周期属性创新药企业的首选上市地,因此港股创新药公司具有稀缺属性。以AH两地上市的医药公司作为样本统计,港股相对A股估值更低,更具性价比。
和内地、美国及香港其他创新药指数相比,国证港股通创新药指数弹性较大,在低位配置具有较高的反弹属性和配置价值。港股创新药ETF当前配置价值凸显。

嫩韭苗01-14 19:57

医药板块后续一直很看好,看好$港股创新药ETF(SZ159567)$从需求角度看,中国的人口结构正发生深远变化,老龄化成为长期的大趋势,医药的需求会大幅增长。
从供给角度来看,我国拥有大量优秀且勤奋的医药领域人才,使得国内生物医药企业具备更强的成本优势。
还有创新药永远都是医药板块最有潜力,也是最有未来的细分板块。
看好港股创新药ETF(SH513120) 未来的发展前景。

越国第一剑修01-12 21:34

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”#$港股创新药ETF(SZ159567)$我给创新药赛道取名【年少有为】
24年我更加看看好创新药板块,创新药板块连续2年的回调,时间和空间上来看已经是足够的。而且随着23年产业恢复带来业绩回暖,以及经济预期向上带来的估值提升,24年创新药板块可能面临戴维斯双击,创新药板块已经在震荡下跌中具备走牛的各项条件,这里推荐大家可以通过定投的方式投资布局创新药基金$创新药ETF(SZ159992)$ @球友福利

全部讨论

羽随茜动01-15 16:55

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”#
我很看好中药50ETF(SH562390)
近年来,在日益增长的健康需求和消费升级的背景下,国家相继出台多项利好政策,大力发展中医药事业。有关政策坚持中西医并重、传承与创新相结合,以发挥中医药在医疗卫生与健康事业中的独特作用,随着中医文化认同不断加深,国家政策层面持续推动加强中医药医疗能力建设,加大人才培养,进一步规范中医药的传承以及创新发展,有利于整体中药行业的发展。
我国中医大健康市场规模将于2030年达到29,730亿元,2019-2030E对应复合年均增长率11.0%,高于医药行业总体增速;其中中医诊断和治疗服务赛道高速成长,对应复合年均增长率18.2%,中药赛道较为成熟,对应复合年均增长率4.8%。
国家对于中医药行业政策扶持的信号明显,支付端、医院端和药品端都有所受益,行业具有较大的扩容空间,看好中医药行业的长期发展。

大地696901-15 11:30

个人看好医药行业,尤其是创新药。

小柯哈哈01-15 10:29

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”# 港股医药调整充分估值低,看好$港股创新药ETF(SZ159567)$ 未来的发展前景。创新药是医药中的差异化最大的分类,解决人类未知病的靠创新药,中国人口老龄化加剧医药需求增加。港股市场内拥有不少A股稀缺的医药企业,在创新医药医疗有优势,值得长期看好。 从中长期来看,受益于宏观环境和医药行业的景气度,医药板块具有广阔的向上发展空间。一方面,人口老龄化程度加深,将带来更多医药需求;另一面,我国人均医保支出不断上升,为医药发展带来资金供给。整体来看,行业持续高增长预期或让医药行业能够享受超越历史的估值溢价率。具体来看,港股创新药板块受政策周期、融资周期与技术周期三重周期共振,或迎来景气提振。
此次上市的港股创新药ETF,为场内投资者把握港股创新药行业机会提供了更丰富的交易工具。港股创新药ETF以港股通创新药指数为跟踪标的,针对创新药板块精准出击,投资主题更鲜明。同时,港股通创新药指数经过前期调整,当前配置价值凸显。
展望后市,创新药行业长期来看仍是黄金赛道,在短期估值压力释放后或已具有较好的性价比,后市有望重拾升势。@球友福利

雪球牛散01-15 03:26

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”# 港股医药调整充分估值低,看好$港股创新药ETF(SZ159567)$ 未来的发展前景。创新药是医药中的差异化最大的分类,解决人类未知病的靠创新药,中国人口老龄化加剧医药需求增加。港股市场内拥有不少A股稀缺的医药企业,在创新医药医疗有优势,值得长期看好。 从中长期来看,受益于宏观环境和医药行业的景气度,医药板块具有广阔的向上发展空间。一方面,人口老龄化程度加深,将带来更多医药需求;另一面,我国人均医保支出不断上升,为医药发展带来资金供给。整体来看,行业持续高增长预期或让医药行业能够享受超越历史的估值溢价率。具体来看,港股创新药板块受政策周期、融资周期与技术周期三重周期共振,或迎来景气提振。
此次上市的港股创新药ETF,为场内投资者把握港股创新药行业机会提供了更丰富的交易工具。港股创新药ETF以港股通创新药指数为跟踪标的,针对创新药板块精准出击,投资主题更鲜明。同时,港股通创新药指数经过前期调整,当前配置价值凸显。
展望后市,创新药行业长期来看仍是黄金赛道,在短期估值压力释放后或已具有较好的性价比,后市有望重拾升势。@球友福利

ericol01-14 20:51

#新基来了!医药赛道或将熬过“漫长的季节”#看好$港股创新药ETF(SZ159567)$发展前景广阔。港股创新药当前相较A股创新药在基本面、估值面、资金面方面或隐含更多反弹动能,国证港股通创新药指数成分股头部集中度更高,行业分布上狭义创新药企占比高,最为“名副其实”,有望确实分享我国创新药企政策面、融资面、技术面的三重共振。指数基日以来年化波动率相对其他创新药主流指数最高,若未来医药赛道反弹,或将展现较强弹性。@球友福利