政府又要发力基建了！5月11号国常会总理指示盘活基建存量资产。从资金供给面上，发行转向信托。从机制方面，要求提高收益水平，从制度方面，要求公益为先，公正公开。
从以往经验来看，基建行情两年一次，14年的一带一路、16年的PPP、18年的基建稳增长、20年的装配式建筑。每一轮的起爆点都是政策！政策！政策！每一轮的结束原因不尽相同，大部分可归结为两类：政策转向OR基本面不及预期。
以作者所在的基建行业为例，近些年，地方债高筑。众多省份纵使对基建投资热情高涨，鉴于囊中羞涩＋国家对地方债的限制，很多项目一再拖后无法推进，部分大投资项目通过卡批复的方式一压再压。那么对于新基建，投资的机会到底在哪里？
首先，我们来看“谁有钱”，广东、浙江、安徽、山东、河南有财政资金+专项债支撑。其次；我们来看谁有意愿做事，2022年重大项目计划完成额，排名前几位的分别是内蒙、宁夏、河南、广东、浙江、安徽、山东。那么我们一重叠，可以得出几个主要省份：广东、浙江、安徽、山东、河南。鉴于我对项目投标多年来的经验来看，地方投资项目，胜率最大的都是国字头企业所在驻地，其次是省级国企、上市民企。我们来盘点下，这几个地方都有哪些企业值得关注：中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑、苏交科、浙江交科、安徽建工、设计总院、粤水电（广东省院等非上市公司不做考虑）。
那么我们注意到，近十年来，历次基建行情，龙头——国字头们都没有实质性的基本面业绩大幅提升。反而是身后的地方企业具备较强的业绩提升能力。所以，剩下的几家应该是具备比较不错的投资机会的。