耕田君

悖论

看了李杰的临时沟通信，唏嘘不已。
有句话叫悲观者（短期）正确，乐观者赚钱，还有句话叫模糊的正确好过精确的错误，说的其实是一个道理：这个市场没有百战百胜的常胜将军，各个时间段的战斗都会胜负皆有，我们追求的是跨越长周期、经得起检验的胜利。所以基金和投资有天然的不可调和，基金购...

讨论

过去一年投资路上的最大收获

2022年的总结写的有点晚，不是没有心得，而是觉得投资之路真是慢慢探索之路，还是少写总结，保持一颗敬畏、探索之心。
小年夜、初冬雪，忍不住还是分享下收获最大的体会，三个字“不越圈”，权当对投资历程的一个记录，文章无新颖的观点，只是对于自己而言有了新体会。
坚守能力圈是价值投...

现金还是股权？

很久没有写点东西了，因为觉得投资需要的读书，修心，悟道还有许多很多很多，有时间精力还是多学点。
近来的市场到了一个临界点，外资抛售、预期分歧等等，大家都明白。
现在持有现金，避险似乎是主流选择，但很多人预期高度一致的时候距离反转也许不远了。说到底股票的价值是未来现金流的...

当初对招行的判断看来要兑现了

网页链接
$招商银行(SH600036)$

研究再透也有始料未及

讨论

目前的持仓，各位大佬给指点下？$中芯国际(00981)$ $舍得酒业(SH600702)$ $兆易创新(SH603986)$

莫忘买入舍得的初心

舍得二季度大幅回落，不少人心凉了半截，作为个人第三大持仓股，我首先问自己个问题：买入舍得的初心是什么？是舍得酒的底蕴，是复兴管理层的进击力，是对“每一瓶都是老酒”战略的认可，是对当前渗透率不高伴随的成长性的期待，而这一切变了吗？
仅仅因为口罩的影响导致一个季度的下滑，就说...

讨论

$中远海控(SH601919)$ $中芯国际(00981)$ 请教个问题，哪位大佬知道为何同花顺和雪球显示中芯国际（港股）的市盈率不一致呢？？

讨论

@吴伯庸 吴老师，看你最近买入了阿里和飞鹤，政策面上不是很友好的，阿里涉嫌垄断，飞鹤和降低育娃成本的方向不符，这些在大方向上带来一些隐忧，是否该增加这些因素考量？

讨论

这几个流氓脑回路也是惊奇，这种形势下不自首还真能躲了？以为海康就是吓唬人的$海康威视(SZ002415)$

投资中的时间成本

好的投资是一个逐渐进阶、靠近真相、获得真理的过程，最后真理加上时间的加持，取得财富上的成就。
没有人可以一下直抵真相，前进的路上就是不断犯错、反思、学习、再犯错往复循环的过程，直至错误越来越少、获知的真理越来越多，形成稳健的复利收益。而这一切，最昂贵的支出就是时间，学习改...

说说梁大V清仓万科的事

通读了清仓原因，觉得清仓格力事小，对执行了十年的策略予以否定才是大事。
简单说下梁大过去的投资策略：首先认可价值投资，所选的标的都是好公司，为了提高收益率在各种优秀标的间做高抛低吸，结果发现折腾来折腾去不如拿着最优秀的一只好（比如茅台），所以决定改变策略，通通切换到最最优...

说说牧原的派息

还有2天就是牧原的派息日，每手24.8元，股息率只有0.5%。这件事上有两点感受。
1.牧原资金流还是没问题的。猪价低谷期各个养猪企业的资金流肯定紧张，尤其是低价格已经持续了一年时间，就像牧原，半年内待还负债179.8亿元、有息负债合计520亿，当然牧原手里还有161亿货币资金及准备的各种融资...

聊下茅台的新战略

最近，i茅台平台和茅台冰淇淋的推出成了最大的看点，目的很明确：i茅台平台可以打造更丰富产品矩阵，革新销售渠道，产品多点开花，酒我也尝试这自己卖，挤压的是中间渠道利润空间。而茅台冰淇淋瞄准年轻潜在客户群体，早点尝尝茅台酒，喜欢上浓郁的酱香味道。
出发点是好的，产品、渠道、消费...

牧原回复函读后感

今晚花了2个小时，仔细看了一遍牧原针对深交所问询函的回复，首先向深交所的问询人致敬，6个问题问的很专业，指向都是养殖类企业容易造假的点。
先说阅读后的整体感观，也是投资牧原的核心逻辑：养猪行业周期性明显，猪价低谷点燃了企业间厮杀、决斗，总盘子就这么大，赢得就可占得更大的份额...

不畏浮云遮望眼

牧原的答复函千呼万唤终于出来，总体来看都现金流、为何不计提减值等核心问题都做了说明。当然细心的球友会发现细节上有不合常理的巧合，尤其是下图
1137.98和1137.91，看到此处我就想笑，这数字八成是硬凑的，但是无伤大雅，因为单看整体存货资产实际价值不仅不减，反而“增值”，所以制作财...

但斌练的是不是独孤九剑？

这两天但斌小仓位参与市场的言论再次引发关注，今年对于但斌来说应是毁誉参半的一年，躲过了暴跌却因言行不一被冠上“但不群”之名。《时间的玫瑰》这本书也一时间成了戏谑的笑料，其实大可不必。《笑傲江湖》中，令狐冲天生放荡不羁却始终侠义为怀，影响其成长、塑造价值观的正是其师岳不群。“君...