看完均线这部分，一定会有人想，这个超长期指标精确度确实好，可是我没有那么好的耐心，不适合做这种中线偏长的，有没有什么指标适合中线偏短的操作腻？
答案当然是有的，那就是BOLL线。
我很多朋友问我自己用得最多的指标是什么，我告诉他们说我主图指标默认为BOLL，他们都一脸不解，那玩意乱糟糟的有什么好啊。
是的，因为大家平时看见的BOLL是这样的。
深XXA 日线 BOLL（20）
看起来有一定的压力支撑效果，可是不准确也不明显对不对？
但是请记得我前面说过很多次的一句话，对于投资标的价格的判断，时间是一个很重要的因素。
这个默认的BOLL是按照20日均价计算绘制的。
那么我们把时间因素放大一点腻？我选择的是将指标参数改为99。
于是我看见的效果是这样的。
深XXA 日线级别 BOLL（99）
这样一来三个买点，三个卖点清晰可见，同时结合成交量，MACD进行一下操作，每个波段都是将近百分之三十到四十左右的涨幅，这个指标对于像深振业A这类弹性极佳的股票非常适用。
也适合喜欢做波段的朋友们。
这里需要指出，BOLL的数学逻辑略去不讲，讲讲实际使用要注意的事情，白线和粉线之间的区域，是弱势区，价格进入这个区域千万不要随便去介入，看似粉线会对价格作出支撑，而实际上弱势无底价，有大利空随时可以击穿。
一定要等到价位穿越白线之后再考虑介入，尤其像第二和第三个红色箭头的位置，价格在穿越白线同时，整个BOLL带收窄非常明显，这样基本上都不是陷阱，而是大馅饼。
而第一红箭头的位置，虽然BOLL没有随价格穿越白线而收窄，但是它的突破并回踩支撑线，也就是那条白线确认支撑有效像教科书一样经典，所以同样视为好机会。
而最后面那个方框里的价格穿越白线，我们为什么不将它视为一次良好的交易机会，大家可以想想其中原因。
再说说卖出机会的把握，价格在白线以上，黄线以下运行，我们视为运行在合理的强势区域。
而一旦价格穿越到黄线之上，那么就标准其进入一个超强势区间，但是没有什么东西可以永远保持超强势状态，超强势出现说明价格开始非理性了。
需要你时时刻刻的关注它的变动。
不过不需要一破黄线就立刻去卖出，可以结合MACD，均线等其它指标，其它指标有一个发出见顶信号，就可以收拾收拾卖出获利了。
关于压力和支撑指标就讲这些吧，强调一点压力线和支撑线是相互转化的，一条原本的压力线被成功突破并确认有效之后，在后续的价格运行中会变为支撑线，反之亦然。
最后给大家看个神奇的东西。
一张我在6月16日的交易单子
记住这个成交价0.397 再看一下交易时间下午13点35分
然后我们看下图
银XX进 6月16日 分时图
当日下午到达最高价0.398之后回落 回落幅度超过百分之一 ,而我成交的0.397这个价位仅比最高价差了0.001
银XX进 6月17日分时图
这是随后17日的价格走势
这些联系在一起来看是什么感觉，是不是有种我像个先知一样预见到银XX进在17日将要下跌，于是选择在16日卖出，而在卖出的过程中，我又像先知一样预见在0.398这个当日最高价位。
而事实上我是个神奇的先知么？当然不是。那么我对股价的判断已经可以精确到小数点后三位了么？当然也不可能。
事实上那天我看见的这样的。
首先我在6月16日下午13点20分以后观察到了一个分时图上顶背离。
我说过A股市场中，顶背离是一个正确率很高的看跌指标，于是我开始警惕。
但是，由于是一个分时顶背离，时间参数值非常小，可能当日下跌调整一小会就修复回来了，不影响大局。所有我要不要采取行动就需要其他指标进行进一步确认。
于是我去看了看银XX进 60分钟级别的K线图和BOLL
银XX进 60分钟级别 BOLL（99）
（这张图是6月16日收盘之后截的，我下午看的时候和这个图略有区别）
我看到了K线上冲到了BOLL的黄线（当时黄线数值为0.399）附近，这条黄线有一定可能作为压力线给价格造成一定压力。
而且价格在这个区域停留时间比较长，却没有明显突破的迹象和作为，我嗅到的危险气息更多了。
于是我又去看了看日线图
银XX进 6月16日 日线图 BOLL（99）
在日线图上我看见价格也走到了一个尴尬的压力线 白线附近 白线当时数值是0.405
于是我综合这些指标的指引得出结论，短期股价很难继续上涨，下跌的概率比较大。
重压力位是0.399。
所以当天能以0.397卖掉的可能性是极大的，于是下单操作。而如果不是这天股价运行到一个清晰明确的压力位的话，我可以预判价格不能继续上涨，但是不会做出这样精确的价格预判。
所以，技术分析者们很多将威廉·江恩捧为神人，各种膜拜不已。大多数原因出于江恩的这次行为
据江恩一位朋友基利的回述：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。
可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。
江恩说：如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”
江恩的预判确实是神奇和准确的，尤其是这种精确预判最让人信服和心折，江恩是投资天才和大师不假，但是他每次都可以精确预判价格么？
当然不可能，江恩当日的预判由于没有详细的历史资料和价格图表，我不能进行复盘。
但是我可以推测，江恩的大胆神奇预判是基于他对压力与支撑的超人理解，那一天的期货价格一定是落在他擅长使用指标的明确位置上，而且多个指标同时指向同一价位。
于是他开口对众人讲述他的预判。
而当价格在他指标的区间里运行，尚未到达明确压力支撑位时，江恩也是不能精确预判价格的（也就是说这一年里江恩可能在几个关键点位给出精确的价格预判，而一年中其它大部分时间，他是不能做到这一点的）。所以江恩不是神，他的方法例如角度线，四边法，六边法等等其实都是压力线和支撑线的组合。
江恩理论图例
江恩的技术分析，一直有无数人在研究，有无数个版本和解释。
有人说他是神，有人说他是骗子。
要我说江恩绝对不是骗子，但更不是神，他的的确确是一个将压力与支撑研究到极致的投资大师。
但是，他的理论个人色彩太鲜明了，他对K线图上空间和时间的理解有异于常人。
他的理论不适合普通人来使用。（你可以看见江恩理论中大多数指标线的画法都是纯直线的各种组合，其理论有些地方的复杂）同时，江恩生活的年代计算机还没有普及，图表大都是手绘的。（你可以看见江恩理论中大多数指标线的画法都是纯直线的各种组合，其理论有些地方的复杂不是理论本身的复杂，而是为了简化这些指标的形状以适合他那个年代的手绘技术图表。）
技术指标的发达程度和今天现代化的交易软件不可同日而语。所以没有必须去千辛万苦去学那些所谓神奇的指标，搞好一俩种适合自己的指标比什么都强。
超买超卖指标
国内的很多投资者都钟情于KDJ和RSI之类指标，可能是因为早期关于A股市场的一些技术分析书籍对这俩个指标的介绍比较多，造成了现在不少投资者对它们的偏爱。
但是，这里有个误区，很多投资者将这俩个指标作为一个趋势性指标来使用，并且吃了不少亏。
事后归结为技术分析无用论等等。
其实事实不是这样的，我发现这个问题还是源于我还在证券公司上班时和一些股民交流时的谈话。
比如有些股民会问我，你看看这个股票，KDJ出现金叉了，是不是介入机会。
我一听这话瞬间就懵了。
金叉看涨不是趋向性指标的工作么？什么时候KDJ也能干这个了？
他会继续问，那KDJ不是这么用的么？
当然不是，KDJ和RSI都是超买超卖指标阵营里的一员。
存在的意义是根据价格的波动判断市场情绪并据此寻找买卖机会。（当然最正统的超买超卖指标叫做OBOS，因为用法比较类似，这个指标知名度不高，我就不拿出来单讲了。）
这里搬运一下百度对这俩个指标的解释。
随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。
它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。
相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。
强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。
当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。
如果你看到这里恍然大悟，决定从此以后放弃对KDJ和RSI的金叉，死叉的关注，而改为看见这俩个指标进入超卖区买入，超买区卖出的话。
那么我可以说你是聪明人，但是，可但是你还不够有智慧。
你想的少了一环。
我们都可以理解这样一个逻辑，如果一支股票被超卖了，那么说明它的价格被低估了，那么应该买入，反之亦然。
但是，所有的事物都有一个程度问题，它有一点被超卖了的时候应该出手，还有它被严重超卖的时候再出手腻？
显然是后者。
上证指数由1664向3400反弹 周线级别 KDJ为默认参数
我们先看第一方框，方框中紫色线第一次进入超卖区，说明指数价值开始被低估，但是这只是开始，随后进一步的恐慌盘出现，第二个超卖点出现，这还没有完，最后一批坚守者信心被动摇放弃出局。
指数被彻底超卖。
随后众所周知的KDJ金叉出现，真正的买入机会到来。
同理随后的反弹中，第一次超买，第二次超买都没有动摇大盘向上趋势，第三次跟风盘，第四次作死追高盘出现。
KDJ死叉出现，最后的卖出点出现。
这样才是KDJ指标的真正用法。
时间与指标语言的反复是预判成功的保障。
关于指标的讲述到此就算结束了，我相信这些已经足够破灭指标无用论的错误论调，也可以给大家一个观察和判断价格的合理依据，我们下面要谈论比指标更为重要的东西。
技术指标分析的讲述暂告结束，我们现在聊聊基本面的一些事情。
当年我刚刚进入股市的时候，也曾经迷恋过各种基本面分析，但是最后不得不放弃了。现在依然看见很多人对技术分析嗤之以鼻，张口闭口跟别人讲基本面分析，价值投资等等。我感到深深，深深的忧伤。
关于一支股票价格，价格上涨分为俩方面。
1，公司盈利。
假设我们现在有500人，每人拿出10000元成立一个公司。
那么我们每个拥有这个公司五百分之一的股权。如果公司股票以万元为面值，那么我们就是每人一股。
然后这个公司在第一年里花掉200万购买机器设备，雇佣工人，花300万买来原材料生产商品，这些商品在市场全部卖掉，卖到了600万。
那么这个公司现在是不是总计有800万。（这里为了简单，我们就不考虑机器设备的折旧等等具体细节。）那么我最初投入的1万是不是变成了1万6。第二年公司的600万现金再次全部购买生产材料，成品卖了1200万。
这时候公司价值1400万，我现在拥有的那一股变成了2万8。而这个每股最初的1万，第一年底的1万6，第二年的2万8有个学名叫做每股净资产。
2，供求关系。
现在你当初投资的这个公司有名了，很多人想要它的股票，但是这个公司不打算发行新股，这些人就来找我们这些手上有股票的人要求从我们手上买这个公司的股票。
恰好这个时候我也需要现金。
于是我就这个股票应该卖多少钱就得讨论一下了。
买家说你看你现在这一股的净资产是2万8。
我给你2万8，你把股票给我，一手交钱，一手交货。
大家觉得我应该答应他么？答案当然是不，不仅不应该答应他，我得应该打死他。
因为我只要不卖股票，按照这个公司的增长情况，我明年就可以拿到4万多，再等一年都得接近6万。这么好的东西必须要高价啊。我要求他支付我5万。买家算算也不亏，因为他买了去只要等到第四年末，这个东西就值6万多，不仅回本还挣钱了，继续持有继续挣钱。
于是我们愉快的决定进行交易。
但是，就在这时候传来一个消息，我们公司的产品用了延年益寿，市场上疯抢我们的产品，100块钱原材料做出来的东西之前买200。现在400都抢着买。
这时候我怎么办，当然我要取消交易，我得给我的股票涨价。
就在我和卖家讨论现在我手上这一股股票应该卖到8万左右才钱合理的时候。又有新消息传来，我们公司的产品有虚假宣传的嫌疑，被工商局调查了，公司暂停营业。
这时候我说我不涨价了，我按2万6的每股净资产卖给你，你要不要。买家想了想，拉倒吧，不一定怎么回事腻，我先不买了。
于是我再降价，降到2万，后来有人买走了。这里的5万，8万，2万等等价格其实就是供求关系影响下，实际的交易价格。
（虽然例子里，这几个价位不是全部成交了，但是实际情况中有人可能会在这些价格上买卖。）
而基本面分析就是在考虑这些因素对股票价格的影响，来判断现在一支股票价格是高是低，值不值得去买。
当年我明白这些之后，第一感觉是这玩意好啊，这是根本性的东西啊，这个要是搞明白了，技术分析这种跑在已经出现价格后面猜来猜去的东西就可以完全无视啦。
于是，我认认真真学习，勤勤恳恳应用了很长一段时间基本面分析。
最后，知道真相的我眼泪掉下来啊。我最后得出的结论就是基本面分析根本不适合我们这种个人投资者，记住------不适合，完全不适合。
那会有人说，人家谁谁谁是怎样怎样通过基本面分析选了什么什么股，挣了多少多少钱。
那么我就给大家好好分析一下，这样基本面分析获胜的经典案例。
一，巴菲特。
1972年，巴菲特又盯上了报刊业，因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁，任何过客都必须留下买路钱。1973年开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。
巴菲特这次对《华盛顿邮报》的投资是巴菲特举世闻名的一次成功投资，我们现在来看看当时巴菲特看好《华盛顿邮报》并决定买入时的基本面分析情况。
1973年，华盛顿邮报公司股票市价总值是8000 万美元，然而，巴菲特认为“大多数证券分析家﹑中介经纪人和基金管理人本该估计到华盛顿邮报公司的内在价值在4亿到5亿美元之间”。
我们用巴菲特的推理来 评估华盛顿邮报公司股票的内在价值。1973年华盛顿邮报公司净利润1330万美元，折旧和摊销370万美元，资本性支出660万美元，则计算可知 1973年自由现金流为1040万美元。
如果我们按无增长进行估价，把这些收益用美国政府长期债券利率（6.81%）去除，华盛顿邮报公司股票内在价值达 到1.5亿美元，大约是该公司市场价值的两倍，不过还没有达到巴菲特的估计。
巴菲特告诉我们，一段时间后，一家报纸的资本性支出将和折旧与摊销费相当。
因 此，净利润将和自由现金流大体相等。
我们可以简单地同无风险利率去除净利润，华盛顿邮报公司股票内在价值可以达到1.96亿美元。
当时，《华盛顿邮报》作 为领先的报纸在华盛顿市场中占主导地位，拥有整个华盛顿发行量的66%，而华盛顿邮报公司的98%利润来自于媒体。当时人们普遍认为，即使永远不追加资 本，一流的媒体公司的收益也能够达到5%～6%的增长速度，这就意味着传媒公司的收益是无风险的现金流。
我们保守估计以4%的速度增长的永续现金流的价值 是4.7亿美元[1330/（6.81%-4%）]。
当然巴菲特在决定对《华盛顿邮报》进行投资的时候，不会仅仅只是这样简单就做了决定，在实际情况里的分析和考虑会比他现在讲出来的要更加详细周密，但是这段话里简单上将清楚了他对《华盛顿邮报》投资价值的最重要最核心的思考。
那么现在我们来想一想对于这样一段话，其中的逻辑，算法，公式和诸多名词，对于我这个大学主修经济学的人来说，理解起来压力并不算很大。
但是对一个普通投资者腻？
这个基本核心考量里涉及的词汇和诸多公式，简直可以说是不怎么友好的。
当然看到这里有人会讲，那你前文讲过，股市的学习和研究是像法学和医学一样，要经过长期专研和训练才会有收益，才能真正成功，我愿意付出时间和精力学会所有关于基本面的思考逻辑和数据算法。
我想要学得像巴菲特一样成功。很好，那么我们继续往下思考。基本面分析要建立在公司经营情况的数据分析之上，那么我们要做基本面分析首先要去拿到这些数据，这些数据的主要来源主要是各上市公司的季报和年报。
现在想一想，A股市场的财务报表真实性和可靠性是多少？
别说创业板上那些因为肖刚要抽查财报真实性，而连夜撤销IPO申请的公司，就连美国都有安然和安达信财务造假事件。
甚至早年间被封为股神的巴菲特也被伯克希尔哈撒韦的虚假报表坑到差点万劫不复。好，你可以说财务造假毕竟不能是大多数，很大一部分真实性和可靠性还是有的。
很好，我们接着看《华盛顿邮报》这个例子。
由于巴菲特着眼于长期投资，当股票价格处于远低于内在价值时，他就开始买入。
很多时候股票价格还会继续下跌，甚至于一两年都低于他的持有成本。
在巴菲 特购买华盛顿邮报公司股票之后，公司的股票价格就继续下跌，投资总额也从1973年的1000万美元下降到1974年底的800万美元。
华盛顿邮报公司股 票的股票价格在1976年一直低于巴菲特的购买成本。巴菲特对联合出版公司的买入过程，更好地说明了当悲观情绪笼罩市场时，他是如何投资的。
在1973年 联合出版公司的盈利率增加40%，但是它的股票却一跌再跌。一度以10美元上市的股票，在一个月里连连滑落，先是9美元，然后是8美元，7.5美元——已 经低于5倍市盈率了。
当一种股票跌幅达到25%时，这对投资者而言是一个考验，人们开始怀疑是否有什么失误之处，但巴菲特坚信自己比别人内行。
1974年 1月8日那天，他又买进了联合出版公司，11﹑16日再次买进。在2月13﹑15﹑19﹑20﹑21﹑22日连续多次重返市场。一年中都在不断买进，有 107天巴菲特都在买进联合出版公司的股票，最低买价达到5.5美元。
看到没有，巴菲特虽然看清了《华盛顿邮报》的价格被严重低估，终有一天价格将向着它的价值本身靠拢甚至超越。
但是，在这之前1973年到1976年，巴菲特手里的《华盛顿邮报》熊成什么样子？
最低交易价格5.5美金。
如果不计入巴菲特后来的渐次补仓行为的话，那么他手上的《华盛顿邮报》最高亏损额高达百分之四十以上。
而且是在一个长达3年之久的时间跨度之内。
这也就是巴菲特资金雄厚，股东对他高度信任，同时整个共同基金整体还不错，巴菲特熬得起时间。
换了我们当中任何一个人按基本面分析在那个时候高仓位买入《华盛顿邮报》，不去跳楼都算心理素质好的了。
不同的是，巴菲特在《华盛顿邮报》上挺了过来，挺了超过二十年以上的时间，最后丰厚的收益掩盖了当初的艰难，在最大成功面前，之前的亏损都变成了坚毅，隐忍，有前瞻眼光的注脚。
而那些颂扬巴菲特和价值投资的写手们没有人去想一想这个事情对于普通投资者是怎么样的灭顶之灾。
读过巴菲特那本世界闻名传记《滚雪球》的朋友们都知道，巴菲特有个习惯就是，如果决定投资一支股票的话，他往往会选择去这家公司实地考察，用自己的眼睛去真真正正的看看这个公司，这是良好的习惯，但是，作为个人投资者的我们依然不可能复制这个行为。
为什么？我来看看巴菲特投资过的俩家中国公司，中国石油和比亚迪。
这里不谈巴菲特在交易这些股票的时候不是像我们一样在二级市场上买入卖出，而是以大宗交易和要约收购的形式来购买股票，也不谈巴菲特效应（由于连续的成功，只要被巴菲特看好或者买入的股票会在市场迅速得到追捧），我们就想象一下，我作为个人投资者买了比亚迪的股票之后，我跑到比亚迪说明我是公司股东，要求参观，人家可能客客气气带你简单参观一下，你说要了解公司经营情况，人家可能把最近的季报，年报打印出来颂给你，如果你要求看看比亚迪未来一段时间内汽车和电池的订单，要看看最吸引人的铅酸电池的研发进度，人家会给你看么？
一定是告诉你不行对不对，这个涉及公司发展的机密暂时不能对外公开。
而如果是巴菲特旗下的投研小组去实地调查腻？
如果他们要求看看这些东西，会不会被允许腻？
所有，信息量的不对等是基本面分析的死穴，很难从根本上改变这一问题，于是个人投资者的基本面分析总是处于一个尴尬，落后的境地。
二，史玉柱与民生银行。
民生银行创12年新高
史玉柱持股浮盈60亿元
2月4日，民生银行(600016)再涨2.67%，收盘11.53元，最高11.86元，股价(复权)已经创出了上市12年来的历史新高。
本报记者统计：从去年9月24日民生银行5.45元开始计算，至今年2月4日共88个交易日，民生银行股价累计上涨6.04元，涨幅高达110%。
短短几个月暴涨，它不仅带领银行股一举甩掉“破净”、“白菜价”、“垃圾股”等标签，也让史玉柱赚得盆满钵溢：粗略估计，其持有的民生银行股票账面已浮盈60亿元。
本报记者查阅民生银行2012年三季度发现，史玉柱控股上海健特生命科技有限公司持有民生银行8.096亿股，2月4日最新持股市值高达93.35亿元。
另外，史玉柱还持有民生银行3.495亿股H股，市值42.22亿港元(2月4日港股H股收盘12.08港元)，约合33.93亿元人民币。
这也意味着，目前史玉柱持有的民生银行A股和H股总市值为127.28亿元。
相比之下，在2011年3月启动两地增持之前，史玉柱仅持有1.496亿股A股(市值12.16亿元)，再减去约55亿元增持成本，最新浮盈约为60亿元。
对民生银行的股权投资，更是让在商界颇有传奇意味的史玉柱获得了“中国巴菲特”的赞誉。
据新京报报道，2013年史玉柱在A+H股对民生银行的一系列买入卖出加上自2010年以来的三轮“腾挪”，其在民生银行股票中总耗资本约为110亿元。
按照民生银行A股4月1日收盘价7.64元，H股收于7.74港元计算，史玉柱在两市所持股票账面市值约为120亿元，意味着账面浮盈约10亿元。
这两条报导分别是2013年2月4日和2014年4月2日。我当时看见第二条报导的时候我就在想这个记者为什么要在4月1日写这个稿子，一定说的明明白白是4月1日的数据。
是特意映射史玉柱同志是个愚人么？明明在2013年已经在民生银行上浮赢60亿，就是不卖，现在变成只有10亿浮赢了，而且最近好像因为在董事会话语权不够，自己辞了董事局成员的职位。
嘲笑归嘲笑，但是，不得不说就是按今天市值来算，老史这么大的资金体量，在这么个连年雄冠全球的股市里，拿到这样的收益就很不错。但是，挣了钱为什么不卖？老史又被很多人捧为中国巴菲特，他这套玩意我们普通投资者能不想学得来？
我一样一样给大家讲下。
但是这里实在写不下更多字数了。 大家如果喜欢 请关注我吧， 争取一周一更新的。有什么需要可以在那里问我！ 谢谢大家
上一篇:网页链接{如何系统的对股市进行学习（上） }