首先声明，我没有从基本面上自下而上研究过$英伟达(NVDA)$ ，对于NVDA过去一年的超级行情也从未想过去做空，避其锋芒。但我想现在开始NVDA在未来几周很大可能成为市场中最佳战术性做空标的，并将影响市场轮动，QQQ回撤、资金潜在轮动小盘IWM及成分。
NVDA年初至今市值增加了1.8万亿美元。自从NVDA在5月22日宣布收益/拆股以来，9个交易日内市值增加了6120亿美元。昨天NVDA的成交金额达到了380亿美元，而TSLA以略高于70亿美元位居第二（从来没见过在一个mega cap上如此狂热）
回顾2020年8月的拆股热潮，AAPL从7月30日宣布5:1拆股到8月28日拆股前的21天内，市值增加了4860亿美元。一周多之后，TSLA宣布类似的5:1拆股，并在13天内从8月11日的收益前收盘到8月28日的拆股前，市值增加了1560亿美元（两者合计增长了6430亿美元）。TSLA在8月31日达到了收盘高点，在接下来的5个交易日内市值下跌了35%，并在9月8日触底。AAPL在9月1日达到了收盘高点，并在接下来的12天内市值下跌了超过25%，并在9月21日触底。
卖方对于NVDA目前有65个买入评级，但只有20位分析师的目标价高于当前股价；换句话说，现在有45位买入评级的分析师的目标价低于当前股价，难以置信。
诚然，过去一年中，AI/半导体交易中出现了许多牛股，NVDA、AMD、DELL、VST。但当前NVDA与SOX的两周表现差距达到2017年以来最大，过去10天：NVDA上涨了20%+，而AMD下跌了3.8%，DELL下跌了6.6%，VST下跌了2.1%，什么意思？
即使是疯牛股VST也不及NVDA：
在我看来，老黄拆股择时之用心良苦：6/7，即联储最关心的非农数据发布日。非农的重要性不用再赘述，特别是本周五的。之前我聊过，不论阴谋阳谋，我认为年内三季度大选前降息的可能性很大。从近期终极风险资产B来看，最近几次抢跑现象明显，所以我的判断是，周五非农不及预期但又不至于真的很差从而成为市场全力上扑的最佳选择。老黄的拆股良辰吉日只能让我觉得他“很懂”且逢高出货。我预计非农发布后，NVDA即见顶并逐步演绎20年AAPL/TSLA路径，而近期被压制的$罗素2000指数ETF-iShares(IWM)$ 则可能上涨1-2%，$区域银行ETF-SPDR(KRE)$ 3-4%，同时带动我的一众矿杂 CIFR IREN CLSK MARA BITF。
所以操作上，bot NVDA July reg 1050p, meanwhile bot KRE shares。鉴于精准狙击之艰难，需要做好其最后melt up的余地和子弹。