$国电电力(SH600795)$
机构为什么不来国电和华润？
$华润电力(00836)$
计算器卡卡按的冒烟，但电力股机构来的还是很少，我总结了一下，可能有以下几个原因：
1、大额计提。2023年容量电价已经实施，但各个电力企业的计提数量还是挺高的，所以这块的隐患还是没有消失，谁也不知道2024年还会不会计提，还会不会大额计提？（针对火电这块）
2、水电这一块，目前看还是比较稳定的，特别是国电大渡河这一块发电量的上升，电价的上升是可以预期的，但是其他集团的水的注入，还是存在不确定性，不能为估值进行加分。
3、风光发电，目前看好像度电利润很高（0.15），但是绿电消纳始终是一个问题，后面度电利润会不会剧烈下降很难讲，不确定性也很高。
（反证法，如果只要装机就能获得很高的度电利润，那电力企业特别是绿电应该给很高的估值，问题是现在并没有，所以大概率存在机构看到，但我们看不到的隐患）
所以总体来说，都有很大的不确定性，国电计算器按出来的100，150，甚至200的利润难度很大，24年70（煤+5，火加5，绿加5），25年能到80已经谢天谢地了，现在也还可以持有。
降低预期比较好。
反过来，如果明确不大额计提（经营层可为），水电注入明确（集团可为），绿电价格稳定（产业发展趋势，非经营层和集团可控），股价就可飞龙在天了。