为实现2030年达峰的碳中和目标，“十四五”期间清洁能源装机量必须大幅增加。按照2025年可再生能源发电量占比达到18%保守估计，十四五期间光伏年均装机量超过60GW，行业增长确定性极高。光伏玻璃作为行业内格局极为稳定的优质赛道，未来可期。
福莱特601865作为国内光伏玻璃的龙头之一，双寡头格局已经形成，行业进入壁垒高。目前已经形成了信义玻璃和福莱特的双寡头格局，2019年福莱特占我国光伏玻璃市场份额的24%，由于光伏玻璃的质量对光伏组件性能有重大影响，光伏玻璃的技术认证十分严格，玻璃与组件企业购销关系一般比较稳定。
在光伏高景气度阶段，充分受益于光伏玻璃涨价，福莱特毛利率将水平显著提升。目前70倍左右PE，在接下来几年高增长的背景下，目前尚未高估。
福莱特十一长假启动后连续两个一字板跳空，关键是在节前就率先涨停，从走势上看在光伏板块具有强势龙头股的特征，从目前整个光伏板块来看，泡沫化主升浪远未结束。作为光伏板块的龙头股，伴随着涨幅过大及对光伏景气度的怀疑，参与者心理波动较大，反映到K线走势上就是上升过程中剧烈震荡难免，但总体上是属于光伏板块的领头羊，预计接下来将继续剧烈震荡上涨，短期具有较强的投机性机会。