长期大北农最强
随着经济的发展和生活水平的提高,我们对猪肉、鸡肉和鱼肉的需求越来越大。我国14亿人,一天就要消耗23万吨肉,一年下来就是8395万吨。
目前肉食品,基本来自家养,对肉食品的需求,极大地刺激了饲料行业的发展。
今天,我们一起看一下饲料行业最大的三家公司:海大集团、新希望和大北农。
本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。
说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。
1)主营业务及占比
这三家公司,主要业务都是饲料,销量较大,毛利率较低。
2)营收及归母净利润
归母净利润,海大集团最高,其次是大北农,新希望第三。最近一年,新希望亏损比较严重。
3)毛利率
4)净利率
5)经营活动现金流净额
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
1)总资产周转率
2)存货及存货周转率
3)应收账款及应收账款周转率
应收账款占营收的比例,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
4)合同负债及占比
合同负债占营收的比例,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
5)固定资产占比
固定资产占总资产的比例,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
1)资产负债率
资产负债率,新希望最高,长期维持在60%以上,太高了;其次是海大集团,也很高;大北农最低。
2)有息负债
有息负债,新希望遥遥领先,其次是海大集团,大北农最低。
3)现金余额
现金余额,新希望最高,其次是大北农,新希望第三。
4)有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例,新希望最高,长期维持在400%左右,太恐怖了;其次是海大集团,也非常高;大北农最低,长期也维持在200%左右。这三家公司,有息负债占比都太高了,偿债风险较高。
5)资本支出及占比
资本支出,新希望最高,其次是海大集团,大北农最低。
资本支出占归母净利润的比例,这三家公司都非常高,海大集团最高,其次是新希望,大北农第三。这个行业,太耗资金了。
1)营收增长率
营收增速,海大集团最高,其次是大北农,新希望第三。
2)净利润增速
净利润增速,这两年,波动非常大,基本处于负增长状态。
3)销售费用占比
销售费用占营业总收入的比例,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
4)研发投入及占比
研发投入,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
研发投入占营收的比例,大北农最高,其次是海大集团,新希望最低。
5)净资产收益率
净资产收益率,海大集团最高,其次是大北农,新希望第三。
6)机构盈利预测
这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
按机构的预测,大北农增速最快,海大集团增速最慢。
1)滚动市盈率
目前海大集团的滚动市盈率为48.16,处于10年来84.5的分位值:
目前新希望处于亏损状态:
目前大北农处于亏损状态:
2)市净率
目前海大集团的市净率为5.75,处于10年来61.2的分位值:
目前新希望的市净率为2.48,处于10年来70.39的分位值:
目前大北农的市净率为3.7,处于10年来60.62的分位值:
通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:
可以看出:
1)盈利能力,整体而言,海大集团>大北农>新希望
2)运营能力,整体而言,海大集团>大北农>新希望
3)偿债能力,整体而言,大北农>海大集团>新希望
4)成长能力,整体而言,海大集团>大北农>新希望
5)目前估值,所处分位,新希望>海大集团>大北农
这几家公司目前的净利润和市值对比如下:
看完以上对比分析,你觉得明年这三家公司会爆发吗?
以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。
公司深入分析:【合集】公司深入分析
$海大集团(SZ002311)$ $新希望(SZ000876)$ $大北农(SZ002385)$ @今日话题 @雪球 @雪球创作者中心