除了深粮B,其他都没有投资价值
不看不知道,一看吓一跳。我国14亿人口,按正常的饮食,一天就要消耗70万吨粮、9.8万吨油、192万吨菜和23万吨肉。
一年下来,我国要消耗2.55亿吨粮食、3577万吨食用油:
所以林园说:只投与“嘴巴”相关的公司。
粮食和油是14亿的刚需,农产品领域也是电商现在争夺的主战场。
经过这3年的洗礼,大多数农产品公司跌出了历史低价,农产品行业目前有哪些投资机会呢?
龙产品加工行业,A股总共有39家上市公司:
今天,我们一起看一下粮油加工行业的3家公司:金龙鱼、京粮控股、深粮控股:
本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。
说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。
1)主营业务及占比
三家公司,主要产品都是农产品,包括粮食和食用油。毛利率非常低。
2)营收及归母净利润
3)毛利率
4)净利率
5)经营活动现金流净额
经营活动现金流,深粮控股最高,其次是深粮控股,金龙鱼波动较大。
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力,三家都不稳定。
1)总资产周转率
2)存货及存货周转率
存货占营收的比例,深粮控股最高,长期维持在130%左右,太高了;其次是金龙鱼,京粮控股最低。
3)应收账款及应收账款周转率
应收账款占营收的比例,金龙鱼最高,其次是深粮控股,京粮控股最低。
4)合同负债及占比
合同负债占营收的比例,京粮控股最高,其次是深粮控股,金龙鱼最低。
5)固定资产占比
固定资产占总资产的比例,三家公司都不高,深粮控股最高,其次是京粮控股,金龙鱼最低。
1)资产负债率
资产负债率,金龙鱼最高,长期维持在55%左右;其次是京粮控股,深粮控股最低。
2)有息负债
有息负债,金龙鱼最高,京粮控股和深粮控股差不多。
3)现金余额
现金余额,金龙鱼最高,其次是京粮控股,深粮控股第三。
4)有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例,三家公司都非常高。深粮控股最高,长期高达500%左右,偿债风险太高了;其次是京粮控股,长期也在200%左右;金龙鱼最低,长期也在100%左右。
5)资本支出及占比
资本支出,金龙鱼最高,其次是深粮控股,京粮控股最低。
资本支出占归母净利润的比例,金龙鱼最高,长期维持在200%以上,太高了;其次是深粮控股,京粮控股第三。
这三家公司,有息负债都非常高,资本支出也比较大,太耗钱了。
1)营收增长率
营收增速,金龙鱼最稳定,其次是京粮控股,深粮控股最近一年一直在负增长。
2)净利润增速
净利润增速,三家公司波动都比较大。
3)销售费用占比
销售费用占营业总收入的比例,金龙鱼最高,其次是深粮控股,京粮控股最低。
4)研发投入及占比
研发投入,金龙鱼最高,其次是深粮控股,京粮控股最低。
研发投入占营收的比例,深粮控股最高,其次是金龙鱼,京粮控股最低。
5)净资产收益率
净资产收益率,深粮控股最高,其次是京粮控股,金龙鱼第三。
6)机构盈利预测
这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
按机构的预测,未来3年,金龙鱼年化增速25%。京粮控股和深粮控股,机构没有给出盈利预测。
1)滚动市盈率
目前金龙鱼的滚动市盈率为80.32,处于2年来76.25的分位值:
目前京粮控股的滚动市盈率为35.29,处于10年来77.27的分位值:
目前深粮控股的滚动市盈率为19.33,处于10年来44.76的分位值:
2)市净率
目前金龙鱼的市净率为2.56,处于2年来4.05的分位值:
目前京粮控股的市净率为1.97,处于10年来46.1的分位值:
目前深粮控股的市净率为1.87,处于10年来24.68的分位值:
通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:
可以看出:
1)盈利能力,整体而言,金龙鱼>深粮控股>京粮控股
2)运营能力,整体而言,京粮控股>深粮控股>金龙鱼
3)偿债能力,整体而言,金龙鱼>京粮控股>深粮控股
4)成长能力,整体而言,深粮控股>京粮控股>金龙鱼
5)目前估值,所处分位,京粮控股>深粮控股>金龙鱼
这几家公司目前的净利润和市值对比如下:
看完以上对比分析,你最看好哪家呢?
以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。
公司深入分析:【合集】公司深入分析
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