今天,我们一起看一下最后一个行业—-地面兵装行业。
后续的系列文章,会对国防军工行业2~3家最有吸引力的公司进行深度分析。
本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。
说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。
1)主营业务及占比
这些公司,产品各有侧重,毛利率适中。
2)营收及归母净利润
3)毛利率
4)净利率
净利率,行业整体不高,前三甲分别为:捷强装备、天秦装备和甘化特工。
5)经营活动现金流净额
经营活动现金流,行业内差异较大,前三甲分别为:内蒙一机、中兵红箭和北方导航。
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力,前三甲分别为:中兵红箭、内蒙一机和北方导航。
1)总资产周转率
总资产周转率,行业整体不高,前三甲分别为:光电股份、中船应急和内蒙一机。
2)存货及存货周转率
存货占营收的比例,前三甲分别为:长城军工、中兵红箭和内蒙一机。
存货周转率,行业整体较高,前三甲分别为:光电股份、甘化特工和捷强装备。
3)应收账款及应收账款周转率
应收账款,行业差异较大,前三甲分别为:北方导航、内蒙一机和中兵红箭。
应收账款占营收的比例,行业差异较大,整体较高,前三甲分别为:捷强装备、北方导航和天秦装备。
应收账款周转率,前三甲分别为:内蒙一机、中兵红箭和甘化特工。
4)合同负债及占比
合同负债,内蒙一机一枝独秀。
合同负债占营收的比例,内蒙一机独占鳌头,其次是光电股份和中船应急。
5)固定资产占比
固定资产占总资产的比例,行业整体不高,前三甲分别为:长城军工、中兵红箭和天秦装备。
1)资产负债率
资产负债率,行业整体不高,前三甲分别为:内蒙一机、北方导航和光电股份。
2)有息负债
有息负债,前三甲分别为:长城军工、内蒙一机和中兵红箭。
3)现金余额
现金余额,内蒙一机遥遥领先,其次是中兵红箭和中船应急。
4)有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例,前三甲分别为:长城军工、甘化特工和捷强装备。
5)资本支出及占比
资本支出,前三甲分别为:中兵红箭、内蒙一机和光电股份。
资本支出占归母净利润的比例,行业整体较高,前三甲分别为:光电股份、北方导航和中兵红箭。
1)营收增长率
营收增速,行业整体不高,前三甲分别为:中兵红箭、北方导航和捷强装备。
2)净利润增速
净利润增速,行业差异较大,前三甲分别为:捷强装备、天秦装备和光电股份。
3)销售费用占比
销售费用占营业总收入的比例,行业整体较低。
4)研发投入及占比
研发投入,前三甲分别为:内蒙一机、中兵红箭和光电股份。
研发投入占营收的比例,前三甲分别为:捷强装备、长城军工和光电股份。
5)净资产收益率
净资产收益率,捷强装备遥遥领先,其次是天秦装备和甘化特工。
6)机构盈利预测
这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
按机构的预测,北方导航增速最快,天秦装备增速最慢。其他公司,机构没有相关盈利预测。
通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:
可以看出:
1)盈利能力,整体而言,内蒙一机最强
2)运营能力,整体而言,光电股份最强
3)偿债能力,整体而言,天秦装备最强
4)成长能力,整体而言,捷强装备最快
5)目前估值,所处分位,中兵红箭最高
这几家公司目前的净利润和市值对比如下:
看完以上对比分析,你是否有不一样的理解呢?
以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。
$内蒙一机(SH600967)$ $中兵红箭(SZ000519)$ $北方导航(SH600435)$ @今日话题 @雪球 @雪球创作者中心