$福寿园(01448)$ 雪球上研究福寿园的文章很多，大部分都写得足够有深度，同时我也推荐阅读唐朝关于福寿园的研究（6篇深度研究文章），非常有内容和深度，值得一读！

个人认为福寿园属于二流生意中的优等生：行业供给受限带来天生的护城河，虽然需要“忍住”去“慢慢”赚钱，不能过分涨价，也面临着异地扩张困难的风险，但结果也只是让增长变得慢一点长久一点，并不影响他的“命好”。

企业具体的行业、护城河、优势、成长空间等等的分析就不写了，相关的文章足够详细，分析得很透彻。我认为需要重点关注的是管理层（zz）风险，再看看怎么根据这个风险去定价，就足以作出决策：03年白总涉嫌贪污坐过牢，“配合”贪污的是大型国企；股权激励给管理层发不太厚道的奖金；成立各种并购资金涉嫌利益输送。

总结来说就是管理层不厚道+有背景，一定程度上能帮公司多搞钱，但又想多点装进自己口袋里，同时可能面临突然起来的zz风险。真正的事实是怎样大部分人都不得而知，但是基于这些事迹，提醒我们投资者需要紧紧关注公司的这些动向，随时离场，估值和做决策时需要多打一个折扣。

目前也有好转的情况：公司的分红比例提高，未来是否会持续提高或者是进行回购注销？

港股分红税是否会有一定减免降低？

个人计划买入仓位最高不超3%，估值仍需慎重认真思考一下

以上内容大部分来源于互联网上各大投资者的分析+公司年报，感谢互联网和广大的投资者的分享。仅作投资思考记录