1. 先写下市场观点
上周五提到沪深300指数走到关键位置，本周一正式跌破20日线，周二反弹但并未涨到5日线和20日线上，今天的缩量跌则是基本确定了回调趋势
下午两点半后开始加速跌的，同期国债上涨，全天红利类标的表现较强
AI几个有业绩的龙头在阻力位放量并且都在这两天陆续跌破20日线，龙头受挫后其他蹭概念的则是丢盔弃甲的放量大跌了，话说最近半年弄自媒体所以关注了些股票自媒体，终于知道源头在哪了，市场一反弹各种“老师”出来讲解推票，忽悠一群没有交易能力的散户追这些波动大的概念股
真投机和烂赌鬼的一个重要区别是，真投机的随时做好了被捕兽夹夹住后咬断自己腿的准备，买入都简单，投机前问问自己能不能判断趋势以及趋势坏了能不能果断剁
前段时间的笔记写到，有逻辑有趋势的先涨也先调整，但调的时候是缓慢的，蹭概念的和底部反弹的后轮到也后跌，但跌起来是丢盔弃甲式的，高位的放量就是聪明资金在转给动作慢的接盘，所以一开始的高位横盘都是缓慢下跌，到换手充分后聪明资金开始甩货，一波轮动结束最后剩下一群人在高位站岗
也如上周五讲的，不去装神棍猜点数，但做个预判，从宏观数据到微观企业，其实是有一些转好的迹象了，另外也看到一些业绩票最近在陆续突破底部震荡或者蓄势突破中，加上年前已经把杠杆爆完形成了尖底，这次调整大概率不会创新低了。熊市反弹的阻力好画，一根斜线刚好切下来，但回调到什么位置猜不准，不过如果不创新低，则可能是一个头肩底形态，继续反弹跨过年线的话，并且配合地产相对企稳而制造业显著复苏的话，那可能标志着三年熊市结束了，拭目以待吧
2. 今天下午跟两位朋友去一家优秀的同行拜访，深度价投风格，研究功底扎实，长期业绩卓越，受益匪浅，写一些交流的笔记和体会
3. 一个超大机构金主数百亿主观权益投资的总结，长期观察下来赚钱的机构主要三种，一种是原教旨价投，即低估值高股息好公司的深度价投；第二种是彼得林奇式超级勤奋在众多小盘股里翻石头的；第三种是纯投机别扯什么基本面就是量价、概率赔率期望值严格执行纪律一点不装价投
讲真听到这个非常有感触，我近期的一大体会是市场构成大概是真价投、真投机、伪价投和烂赌鬼，纯粹的可能长期能胜出，伪价投可能会有阶段表现，但期限长了可能会有大雷大坑
4. 20年茅指数和21年宁指数牛市那会，很多人喊长期主义时间朋友伟大企业，现在很多人先喊日本化后面喊日本都不如要拉美化，其实看看可能是同一拨人
转型期确实是难的，特别是整个地产链，企稳还需要时间，杠杆风险也还没完全解除，但尽量理性看待
年初至今出口数据超预期，制造业PMI和工业企业利润也都在恢复
5. 周期股就是找卷王，在行业底部全行业难过甚至亏损的时候还能盈利的，不考虑景气回暖都能满足收益目标的时候买入，把景气回升当附带期权
定性分析之后定量估值还是基于自由现金流计算内在价值，自下而上选与市场普遍的炒景气度差异较大
化工目前有一些符合标准的
6. 铜是供给收缩需求提升的逻辑，这个趋势可以看一段时间，虽然中间可能会有美国降息的扰动
黄金一方面是地缘冲突对冲风险，但复盘过往最主要逻辑是美国的货币宽松，这一点我后面再理解学习下