随着天助懂王局势的日渐明朗，目前国际资本市场也有两点变化：

其一，道指不断创新高，纳指回调。虽然降息预期不断增强，但无国界的科技股不受懂王待见，懂王更在乎的是制造业回流，利好中小企业，所以代表美国小盘股的罗素2000指数不断上涨，势头甚至盖过了业绩仍在强势期的英伟达和一众科技股。最近发布的共和党2024章程里也在大力鼓吹要发展石化能源工业，不再发电动车牌照，明确打压电动车扶持传统工业。但近期马斯克还在给懂王大力捐款、声援上台，后续ZC还是有待进一步观察。

其二，国际资金开始押注黄金、比特币等避险资产。至于美联储降息预期增强下的中国资产，初期成长股或受益，但仅靠外围环境空间还是有限的。

反观大A情况，目前交易量还是没上去，这几天持续小幅震荡，主要都在等会议最终结果。近期涨的好的，主要是有业绩表现的消费电子、半导体，以及机构抱团的高股息、央国企，预期科技主线的确定性还是很高。另外，托中东老铁的福，昨天几家光伏公司跟沙特签了大笔协议，感觉光伏板块的阶段性拐点可能有机会，可以考虑等这波良性回调后可配置一些。

$TCL中环(SZ002129)$$紫光股份(SZ000938)$$创业板指(SZ399006)$