之前一篇文章介绍同时持有英伟达、台积电的基金，占比最高的就是建信新兴市场混合（QDII）A/C。今天就进一步分析下这个基金，因为它在今年的业绩走势跟得上美国费城半导体指数，但又具有相当高的风险性。而且，这个基金持仓超过44%是中国台湾市场。
美国费城半导体指数，英文全称PHLX Semiconductor Sector，简称SOX，创立于1993年，为全球半导体业景气主要指标之一，共有30只成分股，涵盖了全球主要的芯片半导体公司。
$建信新兴市场(F539002)$ ，2011年6月21日成立，成立规模4.266亿份，业绩比较基准摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets Index(Net Total Return))。截止2023年12月31日，资产规模0.56亿元，现任基金经理李博涵、程星烨。
单位净值几次坑又能爬出来，过山车很是刺激，很适合做波段的基民，如今已经快要回到净值1元了。
为什么会分析这个基金，这个走势对比图就是重要理由之一，因为A股目前没有直接跟踪费城半导体指数的基金，因此只能寻找接近的。
至于为什么能跟得上甚至略微超越指数，还是因为持仓。
AI龙头英伟达，晶圆代工龙头台积电，HBM龙头SK海力士，中国台湾省的半导体前列联发科、日月光、联华电子、创意电子（台积电持股35%最大股东），韩国电子龙头三星，美国手机芯片龙头高通，还混进来一个消费降级拼多多。这十大持仓的科技含量，尤其是芯片半导体含量足够闪烁，是没有在其它QDII基金上看到的，尤其是三星、SK海力士、英伟达、台积电同时包含。
同时如果不是看基金四季报，可能很多软件都会显示不出来这个基金的另外一个投资范围：报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细。
占比最高的是富邦台湾科技指数证券投资信托基金，前十大持仓都是半导体。
第二名 ISHARES MSCI TAI WAN ETF 是贝莱德旗下安硕（ISHARES）品牌的ETF品种，继续聚焦中国台湾股市。
建信新兴市场对中国台湾半导体市场下了相当重的资产，粗略计算就超过了44%，台积电的比重穿透下来怕是权重要超过英伟达。
下面就要说这个基金的风险了。
1，规模小在2023年年底可能还是个风险，毕竟当时只有0.56亿元。但盲猜随着一季度的业绩表现，有比较大概率规模会提升起来。只不过建信基金公司似乎没有大力度宣传？
2，这是一个主动基金，虽然业绩比较基准是摩根士丹利资本国际新兴市场指数，但是回看近一年多的季报，我认为基金经理其实操盘中根本没去考虑过跟随业绩比较基准，更没有考虑根据基准指数选股。
因此基金经理是在主动追逐热点，这都只用看2022年、2023年季度持仓就能知道。
这就是如果决定要投资这个基金最大的风险点：基金经理择时选股的准确性，而这也同样是主动性股票基金的共同风险。他一个季度、两个季度的准确性、高收益，但却很难知道是否可以长期维持，甚至可以断言说做不到长期维持，毕竟这几年业绩、口碑双下降的主动权益明星经理不在少数。
有一个机构在2022年12月30日-31日，申购了6,088,915.96份，按12月30日净值0.822元计算，花费了超过500万元。因为罗列了2个日期，那就是两日两次申购，按照单笔1000元申购费，总计2000元申购费。
同样是这个机构，在2023年1月1日-3月15日之间，又完成了全部份额的赎回。
建信基金则是在2023年3月29日-31日之间，申购了38,118,170.27份，占基金份额比例48.43%。持有至2023年12月31日，未进行新的申赎，占比则随着净值的提升为56.74%。
而看下净资产的变动，也就能理解第一个机构进入原因，以及建信基金进入原因。
两位基金经理则不持有本基金份额。
提醒：以上数据仅为个人整理，不作为任何投资参考。