存货近百亿!服装的存货其实就是垃圾,不可能再卖的出去!原值和残值的巨大差价,迟早要股民买单。
海澜在中国男装品牌中连续6年市占率第一。第一次看到这个数据,有点惊讶。不过想想也不奇怪。海澜(之前)的策略就是农村包围城市,主战场在三四线,尤其是镇上,广大的小镇中青年消费力不可小觑。更何况,店面那么多,广告那么响,品牌知名度客观上还是很大的。
从2015年到2019年,公司营收逐年增长,但2019年净利润同比下降7.07%。
为什么呢?
利润下降的原因,一是因为在建工程转固定资产产生的折旧,二是2019Q3剥离的爱居兔亏损增加,三是童装&新品牌亏损扩大。
前两个原因没啥好说的,童装和新品牌现在如何了呢?
说实话,要不是开始研究海澜,我都不知道海澜还有童装和女装。
”男人的衣柜“这句广告词让我以为海澜只有男装。
新品牌主要是在2017年推出的,包括潮牌HLAJEANS、海澜优选生活馆、轻奢品牌AEX\OVV、爱居兔Kids,以及收购英氏婴童用品。
2018年收购男生女生童装品牌。2019年8月剥离爱居兔。
2020年H1, 海澜之家与圣凯诺营收合计占比91.99%,其他新品牌收入合计占比仅8.01%。
三年多的时间,8.01%的占比,这个成绩实在是差强人意。
今年疫情的影响,海澜营收前三季度同比下降约20%。净利润同比更是大降-50.69%。对比森马服饰要好一些,但对比做女装的地素时尚就差多了。
如果单看数据,只能说今年的海澜没那么差,但是肯定算不上好。
上周小周总接棒的公告发布了之后,市场上期待拐点的声音不少。
我倒是觉得该保持几分谨慎。
据公开信息,小周总从2012年就入职海澜,曾接管广告部、信息中心、商品中心、电子商务等部门。
从海澜这几年自身的变化看,并没有很明显的改善迹象。
比如在营销上,签约比前代言人林更新(还要)老9岁的周董,跟其(试图)年轻化的产品转型战略其实是不相符的。推出的“李小龙”、“大闹天宫”、“黑猫警长”、“三国演义”等IP联名产品虽然看起来很“中国”,但是不够“潮”。我们今天大众会去追捧的“国潮”,其实重点在于能与对手的产品做出差异化的”潮“。这些IP跟”生活方式“没半毛钱关系,当然不够”潮“。
什么是潮?一个很好的例子就是完美日记的口红广告词“ 走自己的路,每一步,都出色”,这才是“潮"。
冠名综艺节目、直播带货、增加在内容平台的营销、合作KOL, 这些都算是常规操作,算是跟上了市场节奏。
从产品的角度看,主品牌海澜之家增加休闲风,弱化商务风,算是加分项。
OVV设计一般,不惊艳,很难和”轻奢“联系到一起,不够有标识度,这大概是销量平平的原因。
男生女生款式看着还不错,但销量和森马的balabala不在一个量级,我觉得这还是营销端的问题。”男生女生“ 这个牌子很容易让人觉得是少男少女装,而不是童装。对比下”balabala“是不是很明显?
今年线上的增长倒是不错,前三季度线上营收13.3亿,同比+55.5%,占比依然较低,仅11.6%。以目前的迹象看,未来几个季度维持线上高增长,应该是大概率的。
但,这也是行业的普遍状况,哪家服装公司现在不加码线上?
总体上,海澜看上去是很努力地在转型,但还没有跑在行业的前头。
从”男人的衣柜“到”国民品牌“,这条路还很长。
存货近百亿!服装的存货其实就是垃圾,不可能再卖的出去!原值和残值的巨大差价,迟早要股民买单。
从来都觉得女装比男装要好,看看地素的毛利率,女人钱好赚多了,复购率和忠诚度也高$地素时尚(SH603587)$
服装不是好赛道,但品牌确实能直击人心。
海澜之家的客户定位:没有时间讨价还价,懒得逛街,一站可以配齐,甚至同款中各种颜色各买一件的人。这个群体大多又是最稳定的人,收入稳定,家庭稳定,工作稳定,当然年龄也稳定