$歌尔股份(SZ002241)$ 境外+声学，不言而喻，就是苹果了。
良率造假看起来要被实锤了，我自己捋了捋思路：
良率造假，首先排除实际良率比名义良率高的情况，不然歌尔打算自己截流一部分偷偷卖耳机？那大概率是实际良率低于客户要求。
良率低了，报废的多，生产成本就要高了，客户自然喜欢良率高。作为乙方为了争取客户订单，自然要通过各种手段提高良率，例如优化工艺，加强员工培训，以及造假。
那问题来了，怎么样造假，同时又能造假很长时间不被发现？个人推测很可能是类似庞氏骗局的两个盖子盖三个锅。生产线不停，把后面批次的良品挪到前面批次，抵消前面批次过高的不良率。
前几年耳机市场平均年增长迅速，自然是不断扩产，前面的小窟窿很容易被后面的大订单补上。但是今年消费电子的形势是每况愈下。消费不振，传导到生产端的表现就是砍单，减少产量。后面没有订单，没有新的物料进厂，前面怎么可能有足够的良品出厂？
这种事情一旦爆出来就是冰山一角的事情。是交不出足够的货给客户。客户一查，所有的工厂里的货基本都是不良品。也就是，不只是未来两个月，以及明年的事情。存货，资产，都需要计提！
行业有寒冬需要度过，本来歌尔换上新赛道，有逆势起飞的可能，但是如果踢出供应链，资产计提，违约补偿，信誉没了……
好在A股可以讲故事：董事长单刀赴会，挽狂澜于既倒，扶大厦之将倾，威呼壮哉！