1.手术机器人有一个很好的对标就是达芬奇机器人，直觉外科上市以来获得过百倍的收益，生意模式中有很多耗材和维护保养费，是一个很好的生意模式。由于其机械臂使用十次后会强制锁定，需要进行更换。因此，随着装机量的增长，直觉外科耗材（器械和配件）收入占比持续走高，从2005年的29.8%提升到2020年的56.3%，为公司带来了源源不断的现金流。对于医生来说，后续这么多的成本为什么不换呢？因为已经使用习惯了，更换的沉没成本非常高。
2.国内腔镜和骨科手术机器人的渗透率目前不到1%，和美国相差巨大，未来有很大的空间。过往限制国内手术机器人渗透率提高的原因主要是配置证和手术机器人医疗项目入医保的问题
3.据临床医生反映，骨科机器人目前入院后使用率不高，有收费项目入医保的问题，也有骨科机器人还不太好用的问题。
4.港股手术机器人龙头现金流吃紧，商业化推进不如预期，按目前的账上现金流最多维持到今年底，所以最近股票估值连续杀跌，是会继续探底还是可能复制2020年蔚来的行情取决于商业化推进的速度和二代多科室手术机器人上市的速度。
5.从全球的情况看手术机器人是赢家通吃的模式，这和手术机器人的迭代速度还有使用习惯有关，港股手术机器人龙头也面临最近科创板IPO过会手术机器人企业的竞争，未来的竞争除了产品的技术水平，好用程度之后，还和厂家推进医生教育和习惯培养的强度有关。目前国家鼓励使用国产设备，如果做得好市占率3-4成是有可能的。
6.目前市场主要担心公司低位配股，融资是肯定要融的，以什么方式什么价格融资是短期内股价的最大影响方式。$微创机器人-B(02252)$ $达芬奇手术机器人(ISRG)$ $思哲睿(A06083)$