昨日华谊连发数条公告，调整定向增发方案，瞬时引得一群华谊小散意淫高潮，加之一些蹭热点的所谓大V忽悠潜伏，直接导致一早追高者买入即遭华姨熊套。当然，九哥苦口婆心的唱空警告依然挡不住劣质大V的忽悠和意淫散户的接盘，无奈现实打脸，而且可以肯定的是未来价格依然会继续向下。
原因呢？今晚九哥就彻底解析一下无良兄弟此次增发的价格陷阱，欢迎无脑唱多者来怼！
1、将锁价改竞价。调整之前，发行价格为2.78元/股，调整后的发行价格为“不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%”。定价基准日从之前的董事会决议公告日变成发行期的首日。
这条看似良心举动，实则是以退为攻为争取zjh尽快批复，毕竟董事会决议公告日容易操作而发行期首日时间不好控制。但是这里面仍有确保竞价结果跟之前价格差不多甚至更低的套路，比如今年彻底放空，做烂业绩，积极争取st，那么股价肯定是一泻千里啦？！毕竟现在已到年关，年内zjh批复通过是很难的。按道理即便10号开完会马上报zjh，后面还要排队，加上春节假期，年后上班就2月份了，zjh再提些问题打回来让华谊和保荐机构解释说明，然后又是开会修改，折腾下来3月份也完了。
此处引用：创业板的财务类退市风险警示(*ST)条件：
(一)最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元。
(二)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值
(三)最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告等其中一种情形
按华谊前几年的尿性，4月底披露年报，于是顺利戴帽st，涨跌幅仍然是20%，于是任性跌个20交易日，确保竞价结果是低价对于增发对象而言并非难事儿，何况还有关键时刻两王的无脑减持助力。
2、调整前的发行A股股票数量为不超过8.23亿股，调整后的发行股票数量为不超过8.33亿股，增加1000万股，募资金额从22.9亿元变为22.86亿元。
这个坑比较简单，募资金额略减而增发数量却增加1000万股，简单按极值计算，理想情况增发价最低是2285659100/833776475=2.74，比之前2.78也不高。当然，大V会忽悠你说这是竞价增发，参与定向增发的会打破头把价格抬高到基准日价格的几倍以上？但你用脚指头想想，所谓的定向增发参与者其实就是华谊兄弟的小圈子，说白了都是两王的关系户？！所以，最终竞价结果肯定是2.78附近，当然万一明年影视票房好一些，会不会高点呢？可是明年一季度华谊有啥片子呢？没有！所以竞价把增发价抬起来那是意淫出来的，基本面不支持，参与定增的关系户们也不支持！当然，啥叫关系户呢？不是华谊声明里的那些，那些都是参与增发的台面木偶。
所以，倒推一下，增发实施前华谊的股价均价肯定在3.5附近，目前看华谊继续下跌破4元基本是没啥悬念的，真要抄底也应该是3.5附近，你要是听一些大V吹牛让你现在买入潜伏，你每股亏个几毛钱是小事，浪费几个月的牛市宝贵行情，那才是损失巨大。要知道牛市不等人，牛市一日值千金啊！
3、增发对象从定向8家变成35家。
分散风险，惠及更多关系户，便于解禁减持。
4、锁定期从18个月减少为6个月。
炒一波就滚蛋，反正流动性杠杠滴，这可能是华谊这次跟35人谈判的让利筹码！
当然，这次如果增发顺利实施，两王洗心革面，将功赎罪，好好拍电影，估计华谊还有救。如果还寄希望于合谋导演女星割韭菜，砸钱圈地搞实景，我估计那时候的华谊就真的回天乏术，彻底嗝屁啦！
当然，最后的问题依然是投资要尽可能控制确定性，即便是投资影视这个垃圾坑、博困境反转，明显 $万达电影(SZ002739)$ $光线传媒(SZ300251)$ 都比 $华谊兄弟(SZ300027)$ 这队烂泥强。因为正如优秀是一种基因一样，垃圾股也是自带天赋的，回头看看华谊兄弟上市以来干了一些啥事儿，你真有信心两王能脱了绿色马甲露出的是牛头！
所以，我的建议：洗洗睡吧！几千只股票没必要买个垃圾股开门找别扭——别扭到家了，如果真对华谊有执念，那就4元以下买入吧，毕竟用远低于垃圾股的价格买入垃圾股也算一种价值投资！
那么，真跳出华谊买什么呢？九哥的观点是，后面去股票肯定是供给侧结构性改革，随着上市公司越来越多，优质企业才会更加凸显稀缺性，所以基本面良好的行业龙头股以及有着百年文化积淀而历久弥新的民族品牌股仍然是投资的优选，而科技股、医药股、消费股仍将延续强者恒强的走势，特别是科技股，随着科创板交易条件的逐步放开，会进一步迎来投资狂潮。