@富国周期君 #富国周期开学测验#
1.B,2个
2.C,大地熊
3.A,基础化工
4.A,30%
个人认为猪经过长期底部盘整,在风格转换过程中慢慢变强,周期来临。感谢打赏
#富国周期开学测验#
1.b.两个
2.c.大地熊
3.a.基础化工
4.a.30%
长周期向前推进,猪价反转开启
根据历史经验,一个猪周期通常持续3-4年。一般以猪价开始攀升为一个周期的起点,历经上行期、高位振荡期、下行及筑底期。以上轮猪周期为例,2019年2月猪价开始上行,2019年11月到达高点,2019年11月到2021年1月猪价高位震荡,2021年2月猪价开始下行至2021年10月价格筑底。根据中信证券的研究,一般在上行周期启动时,猪价呈现“淡季不淡”特征,典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。今年以来,猪价有一定波动,此轮周期尽管受新冠疫情影响,但目前猪价已经突破20元/千克,新一轮猪周期或已启动。因此,从长周期来看,猪价的上涨将带来养殖企业预期盈利的兑现,反映在二级市场上就是股价的上涨。@富国周期君
#富国周期开学测验#1,B:两个
2,C:大地熊
3,A:基础化工
4,A:30%
猪周期拐点悄然而至了,下半年cpi温和上涨,对比猪肉价格最近也都在温和上涨,猪周期的速度来的更快了。猪价下行了这么久虽然上游成本还不低,不过上游的价格慢慢降低,猪肉价格已经稳步提升,可以期待猪周期的到来@富国周期君
#富国周期开学测验#
1,B:两个
2,C:大地熊
3,A:基础化工
4,A:30%论述题:
我认为新一轮猪周期已经开启。从各大上市猪企陆续发布的半年报告信息来看,猪企亏损成为主论调。但随着今年3月份猪价逐渐回升,上市猪企二季度盈利情况明显比之前有所好转,亏损幅度收窄。养猪一哥”牧原股份,上半年亏损66.84亿元,同比减少170%;实现营收442.68亿元,同比增长6.57%。对比公司一季度51.8亿的亏损,牧原股份二季度亏了约15亿元,亏损幅度明显收窄,这意味着生猪养殖行业临近拐点。从近期的猪肉价格来看,猪价中期涨势明朗,猪价近期企稳上涨,短期可能有反复。从产能角度看,猪价中期涨势明朗,这一趋势将持续至2023年一季度。
@富国周期君
#富国周期开学测验# 1,B:两个 2,C:大地熊 3,A:基础化工 4,A:30% 农业是安全的基础,农业板块调整到位,值得长期持有。感谢打赏。
#富国周期开学测验#
1,B,两个
2,C,大地熊
3,A,基础化工
4,A,30%
生猪价格4月份开始持续回升,6月份加速上涨,7-8月份以来维持在20-22元/KG区间波动,考虑到生猪价格已经开始上涨,下半年随着需求改善,行业相关公司业绩将大幅提高。
#富国周期开学测验#
2022年下半年新一轮猪周期开启 猪价预期震荡上行
基本面方面,虽然国内能繁母猪存栏绝对量仍然高于国家定义的正常保有量,但是从母猪产能去化比例来看,母猪存栏下降已经超过8%。市场供需格局已然发生了根本性的变化,预计下半年猪价很难再次步入连续的下行通道。但是从阶段性的走势来看,6月生猪压栏和二次育肥猪的出现使得未来猪价依然会受到出栏体重、二次育肥、交易情绪等因素的影响。
看看未来展望,2022年下半年新一轮猪周期开启,猪价预期震荡上行。三季度关注国内经济恢复及疫情管控政策变化,警惕猪价短期快速上涨后的回落风险。四季度是猪肉消费旺季,南方腌腊需求带动肥猪消费增加,预计四季度猪价延续反弹,并有望达到年内高点。远期空头保值可以寻求1月和3月合约做空机会。
基于猪周期的历史规律,结合对本轮猪周期中“三元能繁母猪高存栏”和“头部猪企举债扩张”两个特别之处的探讨, 我们认为,2021年6 月起能繁母猪存栏同比增速出现回落,意味着 2022年6月份的生猪出栏有望下滑,叠加季节性规律和能繁母猪存栏结构调整的影响,2022年7 、8 月份或将成为猪肉价格上行的拐点。。
@富国周期君