上半年收官，对于A股的行情而言，相信大家都有类似的感受。想说的不少，但能说的不多。
美国的几大科技公司在AI的加持和强势美元的作用下，继续延续着2023以来的强势表现，收益率吊打其他所有资产。
A股主要指数上半年表现如下。上证50、上证180、沪深300录得正增长，其他指数均为下跌。创业板下跌10.99%，科创50下跌16.42%。
近期关于资本市场的各种政策安排是不少的，神秘资金在市场中每天买个上百亿ETF也是在进行中的，但是市场的成交量依然是没有什么太大起色。
北向资金虽然已经没有在盘中实时披露，减少了一部分跟风资金的同向交易，但6月份的大幅净卖出还是肉眼可见的，单月净流出达到444.45亿元。
北向的卖出因素是多方面的，经济数据的若修复，政策预期的落空和近期美元的持续走强所带来的人民币汇率压力都有影响。
上周看到朋友圈很多人发圈说人民币兑美元又破了7.30，其实相比人民币，全球其他非美货币兑美元跌得更惨。
大家可以看看美元的走势。
之前在直播中就和大家说过，欧央行的降息必然会造成美元指数的被动上涨，进而对所有非美货币汇率形成新的压力。
所以，我们又看到了央行的表态。
本次例会认为，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对顺周期行为予以纠偏，防止形成单边一致性预期并自我强化，坚决防范汇率超调风险。
所以，降息降准虽然大家都有比价强的预期，但是短期来看，可能性估计是不大的。
因此，当前市场对于政策刺激的想象空间其实是在收缩的，这也是为什么资金参与意愿会越来越低的原因。
房地产方面，北京终于跟随其他一线城市的脚步，进一步放松了政策限制。
6月26日，北京出台系列举措，进一步优化房地产市场政策。其中提出，首套房最低首付款比例调整为不低于20%;首套房贷利率下限调整为3.5%。此外，系列政策还包括支持多子女家庭改善性住房需求，对购买第二套住房的二孩及以上家庭，在个人住房贷款中认定为首套住房。
对于拥有着最优秀资源的首都而言，实质性的放松限购政策，对于销量拉动的想像空间会远超其他一线城市。就看销量和价格数据还需要多长时间能够企稳了。在这些数据企稳之前，债市的牛市格局会依然存在，但是超调的风险已经越来越大。
由于市场整体下跌，而债市牛气冲天，国债收益率继续创着新低，所以股债风险溢价分位已经接近5年内的100%了。未来要么债市收益率上升、债市下跌，或者股市上涨都能将这个指标给打下来。所以你觉得哪种可能性会比较大？或者两者同时发生？
现在的市场环境，能说的不多。估值指标是客观的数据，刻画着市场的现状，很多人说数据已经失真，还是那句话：如果市场上绝大多数人的交易还是在参考着这些数据，这些数据就不存在失真。
明晚8点，继续聊聊天，煲煲鸡汤吧。现在的市场难，现在的直播也难……因为不知道哪句话就可能就埋下了风险隐患……
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