$中信证券(SH600030)$ $兴业证券(SH601377)$ $华泰证券(SH601688)$
前几日我写文章指出,牛市的炒作脉络,大致可以分为四段,消费(熊市末期,避险)——科技成长(风险偏好逐步提升)——周期资源股(贵金属-基本金属-小金属)——券商金融股,中字头
当前可以看到的是,资源股炒作已经到了小金属阶段,且不断疯狗加速浪,已经到了尾声。那券商等金融股行情是否已经启动了呢?目前看,不敢说已经启动,但蠢蠢欲动是事实。
当然,风格转换不是一天练成了,必然会经过不断反复。但这个位置买券商,胜率和赔率都可以。
——如果接下来是指数型快牛,离不开券商;如果接下来继续慢牛,券商也能震荡上行;但如果接下来是漫漫熊市,则券商也避免不了下跌,但比之高位的赛道股,跌幅至少会更小。
金融股,今天最强的其实不是券商,而是创投,鲁信创投,创业黑马,四川双马强的没朋友。
但是我选择的还是券商,这里有一个超级大的成长逻辑,即从间接融资到直接融资的转变,IPO、定增,可转债公募基金等等,都在这个大的逻辑内。保险和银行,就没有这个逻辑了。
券商重点的两条线,第一条是大券商,比如中信证券、中信建投,国泰君安、华泰证券,优点是估值低,业绩稳定。第二条,也是最强的一条,则是广发证券、东方证券、兴业证券财富管理三剑客,这大概率也是这轮券商中抱团最凶的。
观点供参考