$中天金融(SZ000540)$ 中天商誉分析：现商誉达54亿元多，主要是收购中融人寿及中天国富所致。本年度是否计提商誉减值：一，按深交所会计准则应当计提：中融人寿、中天国富、招商贷二年来均有巨亏。公司年报预告中说明业绩下降含金融业务原因（可能已经计提，否则18年贵阳房价暴涨的红利何在？具体数据可要求公司及时公告更正后的半年报及三季报中确认）。
二，按市场估值不应计提商誉减值：公司当时高溢价购入金融业务，溢价的原因是给予稀缺保险及证券牌照的市场估值，现中融人寿转盈，中天国富从ccc级连升三级为BBB级，二者均没有减值，且市场估值应该是上升。
三，预收购华夏人寿增加商誉：华夏估值是否正常看市场与政府行为，政府退回中天城投股权转让所得税32亿元（极其少见的支持）；浙商产融愿意入股加出借180亿；后碧桂园插足踢走浙商产融入股加出借100亿（碧桂园巨头现被小中天欠100亿，企业无利不起早，100亿元不是小钱，估计后续双方有利益交换）；上述市场及政府行为充分论证华夏人寿估值正常。
四，华夏人寿收购预期：被收购二家北京壳公司持股权，所谓壳公司系纯持股权无主营业务，现股权投票已无期限委托给中天，实际已完成交割，余下为协议双方如何办理合规性股权过户手续而已，因此，中天收购华夏其实没有悬念，有悬念的是，收购价以第三方评估为准，收购价格待定，而不是市场认为的上限310亿元。
五，中天后续巨额回购及増持如何收集筹码？本股绝大部份股民应该是亏损的，大股东年前最后一个交易日交易明细显示第一次增持60%以上成交价为3.18元，这是带血筹码，上亿元交易在同一价位，说明市场存在二转手，不知这二转手还有多少库存股可以倒给公司回购专户？