基石药业上半年业绩亮点中，比较看重ROR1 ADC的临床开发进展，和舒格利单抗的欧洲注册进展。
ADC这个大类别备受市场青睐，导弹+弹头的设计思路在临床中获得了验证。2022年全球ADC药物市场规模已超72亿美元，同比增长31%。预计这类药物全球销售额到2026年会超过164亿元。随之而来的是在研管线的价格水涨船高，10亿美元交易不稀奇。但有些ADC过热了，同靶点竞品十几个。
ROR1是广谱肿瘤靶点，ROR1 ADC开发者较少，而基石药业CS5001进度在全球排第二，这体现的是立项眼光和执行力。现在I期临床已做了多个剂量组，初步数据已有，预计年底会更新临床安全性及疗效的数据并在2024年上半年在大会上展示数据，到时候很可能达成高首付款的出海合作协议。
舒格利单抗已取得出海进展，基石药业近期收到EMA的临床试验核查通知，EMA显然很有兴趣增加K药O药的竞品。舒格利单抗临床试验质量很高，IV期和III期NSCLC的注册性临床研究成果都曾在柳叶刀公开发表。如果接下去一年内在欧洲市场获批，2024年营业收入大概率会登上新台阶。
$基石药业-B(02616)$