A股指数也值得定投——给自己存个千万退休金

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指数定投法,特点:稳定收益、低风险、低门槛、灵活性较高、周期长。


先说结论:
定投A股指数年化收益率约稳定在11%左右,假如你定投50年沪深300指数,每月1千,50年投入本金大概60万。 按照10%收益来计算,届时总资产也大概为 1.2*(1.1^50-1)/(1.1-1)=1396万。 如若年化11%收益率,则:2002.52万。

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2016年1月17日补充:
1. 当时的计算方式比较简陋,需要查表。但这个也方便于大家自行计算,假若我直接用excel公式给出结论,相信大家也会心存怀疑。
2. 当时的收益率没有仔细验算,纯粹是以“到下一牛市中等水平”这样一个笼统标准来计算。希望看到真实平均的定投收益率水平的,后面的定投文章有叙述。
3. 行文比较草略,后面再行重新整理。

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一般人在考虑定投的时候都会考虑以下几点:
1. 定投的收益率如何?
2. 现在指数的位置不低,现在开始定投岂不是比较亏?
3. 中国股市和香港、美国的股市相比,有没有定投价值?
一:【定投收益率如何】
1.以每月定投沪深300指数1000元为例,此处采取上证指数替代沪深300指数进行计算。(因为两者拟合度较高,且沪指历史数据较多,有24年的数据。)且未算入手续费率。O列是当前盈利率,即投资至今的总本金的盈利收益率。
2.下面2张大图是定投的复利收益率表。可借由“查表系数”(P列)、“投资年限”(Q列)来查找定投的年化收益率。
3.查表系数=总资产/年定投金额。(即=总资产/总本金/投资年限)即:等比数列的前n项和,Sn。此处简化一下名称。
4.同样各位可以通过S列、T列的数据自行查表反推定投收益率,可以知道大概的年化收益率水平。
● 例如:在2001年2月这一行,查表系数是31.56(就是=(当前盈利率+1)*投资年限),投资时长是10年。

●所以在复利表中找到“10年”对应的行,行中找到接近31.56的数值。对应的列就是大概的年化收益率。所以从92年到02年的定投年化收益率大概为19~20%。

● 同理,可以看到2015年5月底查表系数107.41,年限24.3年,定投年化收益率介乎10%~12%之间。
所以结论:定投周期较长的话,年化收益率大概在10%以上。
(PS说明:计算方式主要是用等比数列的公式。)
二:【现在开始定投会不会比较亏】
Excel中的R列是“如果此时开始定投,则至今(2015年5月底)的收益率”,用意是表明从不同的时间点开始定投,到牛市的中等水平时(比如2015年5月底的4600点),收益率一般会在什么阶段水平。毕竟很多人担心我如果从现在的高位开始定投,收益会不会很差。各位看看从07年开始定投至今的收益水平就可以消除此疑虑。
● 我们极端一点开始假设,假如你刚好07年最高峰6124点的时候开始定投,结果如何呢?
● 我们看最后三列,我们从07年10月(6124点的月份)R列的“此时开始定投至今收益水平”显示大概是81.13%的总收益。实际的定投年化收益率又大概是多少?

●由查表系数13.89,投资时长7.7年(约等于8年),查复利表可以看到大概是10%~11%之间。

●由上述从07年6124点开始定投至今仍有10~11%年化收益率可见,无论从什么时候开始定投,都不影响收益率。只要你有信心还会有下一个中等水平的牛市。


所以结论:即使现在开始定投,只要定投周期在一轮股市周期以上,收益仍然可以稳定在10%左右及以上。


三:【与定投恒生指数对比】
之间别人发过一个定投恒生指数的例子( 网页链接 )。
50年从本金65万增长到1576万。粗略计算一下:年限是50年,年均投入大概是65/50=1.3万。查表系数(总资产/年定投金额)大约1576/1.3=1211.3。
我们用他的数据查表可知,恒指50年的定投年化率也是10%多一点(因为每年投入本金会变化,故我简化成每年投入本金一样来计算,会有些许误差)。与沪指计算的收益率也好、普遍认为的股市年增长10%也好,在一个比较长的时间周期里边,也是比较吻合的。



【小嫖曰】

● 此法周期为10年以上,且用于闲置金钱。
● 特点:稳定收益,长周期下收益率约在11%左右与大多理财产品持平;低风险,对比同等收益率的理财产品少了违约风险;低门槛,大多1块钱或1000元起投;灵活性较高,一周可赎回到账,但不建议;周期长。
● 此数据可驳倒以往的“A股指数不宜定投”的说法。只要你相信还有下一个中等水平的牛市。
● 即使以后经济增长放缓,香港GDP增长比起内地够低的吧,参考恒指50年,定投收益率也是10%~11%之间。
●  适合长期闲置金额。比如:自存养老金、子女的压岁钱基金、租金收入等。
● 攒不了钱的男人们可将此法交由爱妻执行,由纪律性较强的女人执行。
● 可自行考虑选择其他指数、板块基金作为替代品。
假如你定投50年(实际上工作40年多点就退休了)沪深300指数,每月1千,50年投入本金大概0.1*12*50=60万。 按照10%收益来计算,届时总资产也大概为 1.2*(1.1^50-1)/(1.1-1)=1396万。资产可增值为本金的23.27倍。 如若年化11%收益率,则:2002.52万。资产可增值为本金的33.37倍。
●假如不满足于10-11%,可以加上几个简单的操作原则,收益率可大幅提高。下回再述。

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于2015-10-30补充:

1. 此文并非讲述定投可以忽略择时,请勿断章取义。而是给大家一个信心,“即使在高位开始进入定投,到进入下一牛市中等水平时,也有不错的盈利”。前提是定投到下一牛市,假如你相信还有。

2. “查表系数”一列应该全部+1,当时未进行处理,抱歉。
影响是实际收益率应该比我文中提到的要大些许,对文中提到的计算结果和结论影响不大。
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【复利表】



【具体数据】(改成以年为单位或者更加简洁,各位将就一下看。)












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全部讨论

2015-07-17 22:18

"场内买有折溢价问题",这个能通俗的解释一下吗?另外,关于费用我是了解过,场内买是每次都有个最低5元的手续费,按1000元计算的话,费率是0.5%,大额卖出赎回费则可以忽略不计。场外买的申购费和赎回费一般持有时间够长且选择后端收费的话,费用都是可以降为0的,但是大头是管理费和托管费,加在一起是1.2%,且每年都要收,只不过是均摊在了基金净值里了,并不是直接从客户收取。单纯从费用这块来说,我觉得还是场内合适。只是不懂你说的“场内买有折溢价问题”这个对收益有多大的影响,加上这个因素的话和场外比孰优孰劣。

2015-07-17 16:38

你好,有个疑问请教一下:从07年7月10号开始定投沪深300,到6月份有81.13%的收益这个没问题,但根据这个收益计算年化收益,是不是应该这样:1.8113=(1+R)^7.7,这样算出来的年化收益率R,要低于10%呀

请教一下,我觉得基金申购费率太高,想在二级市场做定投,看了159919和160706,跟踪的都是沪深300,一个是etf,一个是lof,这两个买哪个都一样吗?二级市场里的etf和lof有什么区别?

2015-07-17 16:32

现在很多基金公司有智能定投,以某天均线为参考,自动调整定投的扣款金额,这种方式是不是比单纯的定期定额效果好点?

2015-07-17 14:23

你好,想问问,如果我通过股票交易软件,直接在二级市场上每月自己定期买入1000元的510300行不行呢?和通过基金公司买入他们的指数基金有什么差别吗?从费用上来算的话,我觉得二级市场上买入更划算,因为少了每年的基金管理费和托管费。除了费用上的差别外,您认为这样操作有什么问题吗?另外,您说的“假如不满足于10-11%,可以加上几个简单的操作原则,收益率可大幅提高。下回再述”,什么时候能发出来呢,我很期待啊!

2015-07-16 14:07

对于年轻人来说是一个很好的投资建议。

2015-07-16 10:36

@周小嫖 ,能否辛苦您按照漫金的定投方法,做一个20-30年的收益分析。拜谢

@漫金 您说的结合pe定投hs300的方案很感兴趣,网上有相关的详细资料吗?百度了一天没什么好的,谢谢帮忙

2015-07-16 08:47

【转】

2015-07-15 23:27