作者：三岁小怪兽
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周期选择：

20天均线。看起来简单粗糙，但最大的价值就是简单。大多数散户并不具备专业的投资技能，要做的就是把复杂的事情简单化。

考虑交易成本和人的心理情绪。5日线等短期均线过于敏感，容易陷入追涨杀跌的窘境；60日线等长期均线则周期过于冗长，一年操作一两次很难做到。

无数回测结果都表明20日均线是A股最重要的均线，因为它符合A股投资者的交易习惯和市场的活跃程度。越活跃的市场采用越短期的均线操作越有效，交投清淡的市场应该选取长期均线。

并不是每只股票都要套用20日均线，先观察股票历史支撑位。

操作原则

上升趋势：低点一个比一个高，以站上20日均线，并且拐头向上为起点；

下降趋势：高点一个比一个低，以跌破20日均线，并且拐头向下为起点。

上涨趋势中，不设止盈，等走成下降趋势卖出；

下跌趋势中，也不要抄底，等走出上升趋势再买入。

原则上以收盘价操作。

仓位管理：

仓位管理的意义就是使投资过程中能够保持良好心态，做好风险和收益之间的平衡，在股市里活的更久。

整体仓位

合理的仓位应该和指数走势一致。

以均线系统为依据，决定仓位大小。上涨趋势：重仓至满仓；下跌趋势：半仓以下。

市场好的时候多持仓，不好少持仓，本质上属于右侧交易。以此为基础，适当增加一些左侧交易，左侧目的是尽量使利润最大化。

在上涨趋势中，偏离MA20过远或者出现明显的见顶信号，可提前降低仓位；下跌趋势中同样如果在值博率较高的点位，也可以提前增加仓位。

以右侧为主，左侧为辅。初学者一定只做右侧交易。

我个人日常大概是上涨阶段仓位中枢7~8层，下跌3～5层，震荡区间看自己状态和节奏，比较随机，一般不会超过7层。

即使在极度悲观的市场里，也不会空仓。一是保持盘感的需要，空仓会让人失去对盘面的感知力；二是提高账户的容错性，底部是在不知不觉中产生的，也可能出现多次的假突破，有底仓，可以从容进退。

大多数人不要使用杠杆。有能力，赚钱是迟早的事，不差那点杠杆；没能力，杠杆只会让亏光的速度变快。

仓位分配

不要单压，适度分仓，设置上限。

根据风险承受能力决定持有几只股票。比如账户亏损2%心态会变差，那就10/2=5，持有5只股票。

单只股票持有的仓位和公司确定性相匹配。

行业龙头、确定性高的品种可以仓位重些，题材概念、科技股、周期股这些高弹性品种一定要分仓。

持有同一行业的股票不超过两只。

单只股票仓位不超过两层。

保持配置的平衡。比如风格在成长，也要配置一只权重股；风格在蓝筹，也要配置一只成长股。

主要分为三种类型持仓。

配置型：也就是底仓，长期看好的品种，两只股票为宜。

弹性型：右侧仓位，根据趋势增减，4层左右，选择当下市场热点。

随机型：2层左右，上文抄底或逃顶的左侧交易，也可以当作练手、试错、打野的仓位。

建仓和减仓

买入：

不要梭哈，分两次建仓。

第一次试探性买入，接下来几天如果赚钱了，会进行第二次加仓；如果亏损，那就割肉，亏损的股票绝对不要补仓。

第一次买入的标准是突破，第二次加仓的标准是盈利，两次间隔时间不要太长。

卖出：

参考MA5和MA20，纯粹技术性的卖出。

关于卖出，先看上涨处于什么阶段。

如果一只股票刚开始上涨不多就开始回落，这时候偏离20日线并不远，以20日线或者利润亏完卖出；如果在拉升过程中，股价偏离20日线较远，可以先以5日线兑现一部分利润。

卖出总体上是把握股价和20日线偏离的程度。

清仓：

人是有情绪的，很难完全执行，但跌破20日线至少要卖出一半，如果20日线迟迟不能收回，完全走成了下降趋势（跌破并且向下运行），一定不要再抱有幻想，全部清仓。

如果持股涨成重仓，会选择性的做一次仓位平衡，重新降到2层。

补仓:

没有补仓这个概念。

亏损的票，不可能补仓；赚钱的票高位减仓，继续上涨，就保持当下仓位，也不会再买。

问题和补充

减仓或者换仓，首先选择无效仓位，一般指亏损或跑输指数的个股。

对于账户里涨幅过大的品种，兑现欲望强烈，不考虑基本面或技术面，先减仓到正常单个股票配置仓位，平抑心理波动。

ETF的使用：没有准备的突然上涨、收益始终跑不赢指数、想买不知道买什么、选好行业不会选个股、仓位不够，这些情况买ETF。把ETF当成账户的压舱石和调节器。

震荡期谈的比较少，因为没有太好解决方法，总体上不回避波动，不考虑箱体顶部减仓或者底部加仓，根据自身状态决定仓位，等待走出趋势。

小资金的仓位管理也是有意义的，风险偏好可以适当提高，少分仓几只股票。从"小" 做起，养成习惯。

卖股票：

分三个阶段：

超短阶段：刚突破MA20，跟进，但究竟能走出波澜壮阔的行情还是就是一次诱多，不知道。这时候的盈利也很少，以变化最灵敏的MA5作为操作指标，跌破就卖出，这个阶段保证资金安全为主。

短线阶段：突破后继续上涨，持股也有一定利润了，持股心态不那么紧张，容忍度适当提高，中线指标MA20变化的很慢，可能才刚刚向上运行，如果以MA20止盈可能是利润基本全部回吐。这时候还是以两个短线指标止盈，跌破MA5卖出一半，跌破MA10卖出另一半。

中线阶段：上涨很长时间了，利润很丰厚了，中线指标MA20也会跟随上来，短中期均线距离很近，这时候基本摒弃了短线指标，基本直接以MA20 为操作线，谨慎些也是MA10卖一半。

这大概就是卖出股票的方法，一点不高深不复杂，主要是执行。看完你可以对照看看上面的股票，甚至回忆下当年的股灾，上证指数 创业板指，你该什么时候止盈，有没有机会保存下来一些利润。

这个系统的精髓是跌破均线被动卖出股票，之前，可以愉快享受复利，不去猜顶。

指数 高于 板块 高于 个股，指数指导个股操作。

每天都在说的是上升或者下降趋势，少提牛熊，牛市就是有一次次上升趋势组成的。

不是技术派，真的不是，你感觉是用均线系统来操作的，实际上是参考盈利的情况决定回撤的容忍度，均线只是明面上的执行纪律。

正常是按照上面的均线系统，也可能出现的情况，比如MA10和年线 或者前期突破高点位置非常近，这个时候选择稍低一点的指标，今天的创业板就是这种情况。

以收盘指数为准，有些极端恶劣情况比如跳空跌破 大幅杀跌就盘中动手。

我一般是能容忍回撤利润的四分之一到三分之一。

突破就有勇气上车是一种理想状态，大多数中途上车的情况，建议也是忘掉成本，就当你是突破时候买入的然后按纪律操作。