2023-05-05 17:27
去年也是这么说的
按照经验,行业景气周期6-7年,上一轮2003-09年,然后经历十多年的出清,连亏10年后留下来的都是大型央国企,各有分工和地盘,竞争格局改善;这轮行业景气周期从2021年起,才过了两年,意味着还有四五年的好日子;虽然今明年美国可能陷入衰退,但公司手持3年订单,足以安度;
造船周期已至的四大证据:订单爆发、船价大涨、船厂排期延后、高附加值订单大增。
3、总结:目前,经营改善的结果仍未反映在财报中,公司依然靠着广州芳村旧船厂的地块收益和持有中国船舶股权的资本利得维持盈利,避免退市,一如过去十年;但是,这种强周期股,经营改善是从订单开始的,订单饱满后,贸易条件会改善,比如造价提升、首付款提升,然后你会看到存货增加,预收款和合同负债增加,财务成本大为改善,最后才反映到收入和利润上;目前,这些证据已经从财报中看到端倪;
管理层介绍,在行业亏损的十年里,航运公司买船要给的最低首付只有5%,现在已经恢复到20%了,而上一个周期的最高点40-50%,由于目前产能不足,新订单都在谈判更高首付款;集装箱船造价已经恢复到上一轮周期高点的90%,但油轮和散货船只有60-70%;另外,公司的在手订单有400-500亿,离上一个周期最高峰的550-600亿也还有距离;
中国重工年报中也表示,需求可能放缓,但新老船舶更替速度会加快,这其实有助于公司享受低原材料价格红利,依靠前几年订单平稳度过,待经济复苏再重新大幅接单。
去年也是这么说的
请教,怎么比较中船防务和中国船舶,哪个后市更看好?$中船防务(SH600685)$ $中国船舶(SH600150)$
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造的越多亏得越多,都是亏钱做生意的
继续忽悠哈,暴跌即将来临割韭菜