$天合光能(SH688599)$ $TCL中环(SZ002129)$ $隆基绿能(SH601012)$ 有朋友想继续让我谈谈对光伏产业的看法，话题还是从天合发行可转债88亿，布局35GW拉晶说起。为什么天合最先投资的部分是拉晶？可能理由有两个1、战略上锁定硅料，下游做组件就不会被上游牵制。2、切片有技术壁垒，自己不一定能切好，不如找切片代工。随着光伏行业的逐步发展，光伏行业会由之前的“硅料—硅片—电池片—组件”逐步变为目前的“硅料—拉晶—切片—电池片—组件”。有些抖音主播天天喊硅片红海，内卷啥的，根本对某些细节不了解，拉晶，磨方，特别是切片环节是有一定技术壁垒的且用工成本高，薄片化，高良率一直是切片企业的最高追求，所以才催生了像高测这样的切片专业代工企业。某些人所说的内卷没利润了，我请问硅片环节没利润了，你拿什么给这些切片代工企业？再插一嘴，双良目前的20个GW是拉晶，只拉晶，目前他找的是宇晶成立合资公司专业搞切片，项目应该还没投产，这也就不难理解啦，为啥天合一体化项目最早上的是拉晶，因为拉晶投产很快，只需找切片企业代工就解决了硅片的问题。再补充一个之前我说的观点：明年以后，上机会在硅片环节有定价权，上机入股的颗粒硅，自建的棒状硅，最终的硅料都是自用，最终以硅片的形式输出，颗粒硅使用环节本来就比棒状硅耗能低，上机会在明年打通，从 工业硅—多晶硅—拉晶—切片 的完全的自主可控上游一体化，且项目都是在内蒙古包头地区，运输成本，仓储成本，资金利用率都会最大化。
最后总结一句，光伏各个环节都会越来越充分竞争，谁会在未来竞争格局下生存下来，管理者的战略眼光实在是太重要啦！