伟大公司暴跌的时候，不要着急抄底
投资要赚大钱，必须在伟大公司暴跌到不可思议的低价的时候，再重仓出手。
巴菲特投资伟大公司，可口可乐的时候，是14倍市盈率。段永平投资伟大公司贵州茅台的时候，是15倍市盈率。段永平投资伟大公司苹果的时候，是12倍市盈率。巴菲特投资伟大公司比亚迪的时候，是6倍市盈率。
所以，海天味业出了黑天鹅，股价大概率暴跌，但是还远远不到抄底的时候。海天味业再厉害，基本面也不会比当年的贵州茅台和可口可乐好。所以其抄底价格区域，当在12倍市盈率，也就是现价的四分之一。对应股价20元附近。
比亚迪已经从330元跌到200元以下。很多人看到跌了不少，就冲进来抄底。还是太早。当年，2010年，比亚迪曾经在从8到88暴涨11倍之后，从88跌到11. 如果历史重演，比亚迪这次又是从30到330，还是暴涨11倍，那么底当在40多元。至少200元附近还是不便宜。当新能源汽车泡沫消化差不多，特斯拉暴跌80%到90%，公司盈利，收入出现黑天鹅，但是基本面没有受损，市盈率跌到10倍，市净率到2倍附近，才是合适的抄底时机。此时还是太贵。不要忘了，当年中国远洋从68开始跌，很多人抄底，后来到3块钱。中国石油从48开始跌，很多人抄底，后来到4块钱。中国铝业从60开始跌，很多人抄底，后来到了3块钱。招商银行从46开始跌，我在28元抄底，后来跌到9块钱。从90倍市盈率跌到7倍市盈率。当年贵州茅台曾经从90倍市盈率暴跌到8倍市盈率，中间用近10倍的盈利增长，用近10年的漫长岁月来消化当年的高估值。五粮液也曾经从120倍市盈率跌到7倍市盈率，白云山从115倍市盈率跌到当下10倍市盈率，都用了漫长的近十年的时间和近十倍的利润增长来消化当年的高估值。中间买这些股票基本上近十年没有收益。人生有多少十年？
有人说，海天味业基本面强劲，不可能给你10倍市盈率的买入机会。股市3000多家公司，目前10倍市盈率以下的公司有几百家，总有当年贵州茅台五粮液比亚迪的机会，干嘛要去买贵的？买贵的大概率要被套多年。有人说，市场上多数人都是去追涨贵的东西。但是投资市场恰恰是少数人赚钱的地方。跟随多数派，大概率赔钱。
井冈山时期，gcgj领导多次提出攻打大城市。开会的时候，多数人也赞同他们的意见。只有主席不同意。因为敌强我弱，不能硬拼，硬拼吃亏。主席提出向敌人力量薄弱的福建，广东，江西进军，建立 闽粤赣 根 据地。后来长征的时候，多数人又要向四川进发，直接北上，主席又不同意，主张去敌人力量薄弱的贵州。事后证明，主席力排众议，都是对的。投资市场也是一样，多数人的意见恰恰是让你最后不赚钱的。好的投资机会一定是当一个股票跌到众人不要的时候。而不是从高估值，大明星刚刚下来的时候。此时，还远远没有跌透。
历史上，所有短期大涨十倍的股票，基本都是暴跌的。很少例外。尤其周期股。汽车其实历史上周期性很强的。2008年上海汽车曾经从几十块钱跌到4块。
所以，对短期大涨，估值高高在上的股票，抄底需谨慎。
注，文章作为作者投资思考记录，不作为投资推荐。投资有风险。
$比亚迪(SZ002594)$ $海天味业(SH603288)$ $贵州茅台(SH600519)$
精彩讨论
大道雏形2023-06-29 15:03海天还能理解，毕竟有挺独特味道在里面。中免也称得上是伟大吗？不就是郭嘉给发牌照？给你也可以给他也可以，何来伟大呢？
只买消费垄断2023-10-24 07:05回头看，2022年10月10日海天味业暴跌9%，貌似当时抄底是正确的，但是今天股价已经从当天收盘价62到35又一次接近腰斩。即使到今天，海天味业也没有很便宜，股价还是贵。
有球友问我什么时候投资金龙鱼，参考当年中国石油也是高位上市，48买的人绝想不到十年之后会跌到4块钱。
金龙鱼，我个人认为，我的买点，再过几年如果市值从上市时期8000亿跌到800亿，利润从目前二十亿涨到100亿，同时这一百亿每年拿出60亿分红，我才会考虑研究配置买入。
伊利股份，重庆啤酒，青岛啤酒等都同理。
很多人可能会质疑，怎么可能那么便宜，这几个股票永远也不可能到达你的买点。
没有关系，两市5000多家股票，我不需要这几个达到我的买点也照样发财，目前就有几个比金龙鱼更好的公司不仅到达我的这个标准买点，而且基本面比金龙鱼好的多，比如毛利率60%+，秒杀金龙鱼这种米面粮油苦逼低毛利率生意。而且市盈率不到十倍秒杀金龙鱼80倍市盈率。而且产能建设基本完成未来每年利润都是现金流大部分可以分红，秒杀金龙鱼这种大手笔投入比如预制菜这种竞争激烈前途未卜的生意。主业单一也秒杀金龙鱼，伊利股份这种多业务管线不断大手笔投入各个竞争激烈的领域的业务。产品地域垄断秒杀金龙鱼这种门槛相对低的米面粮油业务。虽然低毛利率也能成为产品准入门槛阻挡竞争者，但是我更喜欢产品准入门槛更高而且毛利率也更高，同时产能建设基本完毕不需要不断投入资金的业务，同时市值是国际同类龙头公司的十分之一甚至百分之一，类似2014年8倍市盈率的贵州茅台，五粮液，这种更有大牛股的潜质。
有人说我已经被深套了怎么办，没办法了，只能等待涨回来解套再卖了。
真把股票买卖价格当成投资的买卖标准了，这种是最不成熟的投资理念。
历史上，90%高位暴跌的股票再也涨不回去了。
每天市场那么多人和资金买卖交易，有谁还记得，包括股票自己也不记得你多少钱买的。
股票对你是没有感情的，股票根本就不认识你。
当你深陷一个泥潭不能自拔或者在沙漠迷路的时候，最好的办法是抽身离去，寻找下一个一望无垠的绿色大草原，而不是原地等待。
当你发现自己犯了方向错误的时候，最好的办法就是及时掉头，不要在错误的路上继续狂奔。
当你发现被股神忽悠的时候，要去认知为什么股神在高位唱多而不是盲目继续跟随，人家基金高位接盘管理费和回扣都拿到了手软。人家和金龙鱼高层是多年朋友。人家买金龙鱼的钱多数是基民的又不是自己的。而且金龙鱼利润已经从80亿暴跌到30亿分红比例很低，基本面在变化。
当你打长沙4万人剩下2万人损失惨重的时候，最好的办法是停止攻城带两万人上井冈山日后东山再起，而不是继续围攻。
在十几年的投资生涯中，我也犯过错误，也割肉止损过，也看错过，虽然次数很少，但是我还是很坚定的止损割肉换股，最后亏损的部分还是在其他更好的股票上赚了回来，而且赚的更多。
比如100万买金龙鱼变成了50万目前，那么我就会评估，我这五十万继续拿着金龙鱼，十年之后变成300万的概率高，还是换股到中国飞鹤，白云山，等市盈率才十倍，赚钱模式更好的股票，十年之后变成300万的概率高？
每个人答案不一样，对我来说，金龙鱼目前1500亿市值再涨6倍上万亿市值显然比中国飞鹤目前360亿市值再上2000亿市值概率低的多。
一个年赚20亿的低毛利率苦逼生意未来还要不断投入。
一个年赚40亿的高毛利率的堪比贵州茅台的赚钱机器未来几年都不需要资本再投入。
一个市值1500亿一个市值360亿。
一个米面粮油市场市占率30%
一个婴儿奶粉市场市占率24%
一个面对14亿人的稳定市场需求
一个面对三岁以下4000万人口的稳定需求，出生人口最近六年1600万到800万暴跌腰斩，明年人口恢复到1000万以上见底反转（最近几个月结婚数量，孕妇建档数量持续增长数据的跟踪）。
一个股价从22到4.5，一个股价从144到35。
$海天味业(SH603288)$ $中国飞鹤(06186)$ $金龙鱼(SZ300999)$
投资养娃李景营2022-10-10 11:49完全同意海天到20。
全仓金融信国运2023-06-29 15:26再怎么跌都不能买，这些股票被机构彻底抛弃了，现在是散户集中营，等到他们反转向上，不知需要多久，和这些股票的盈利能力根本没什么关系。这些股票也就适合看看，股市里有很多没有吵过的股票，还是把精力放在那些股票上吧。
只买消费垄断2023-10-13 21:02中国中免，上海机场，京东等股票暴跌，还是不便宜，抄底还是早。
前面炒作的太厉害了。
$中国中免(SH601888)$ $上海机场(SH600009)$ $卫龙(09985)$
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回头看，2022年10月10日海天味业暴跌9%，貌似当时抄底是正确的，但是今天股价已经从当天收盘价62到35又一次接近腰斩。即使到今天，海天味业也没有很便宜，股价还是贵。
有球友问我什么时候投资金龙鱼，参考当年中国石油也是高位上市，48买的人绝想不到十年之后会跌到4块钱。
金龙鱼，我个人认为，我的买点，再过几年如果市值从上市时期8000亿跌到800亿，利润从目前二十亿涨到100亿，同时这一百亿每年拿出60亿分红，我才会考虑研究配置买入。
伊利股份，重庆啤酒，青岛啤酒等都同理。
很多人可能会质疑，怎么可能那么便宜，这几个股票永远也不可能到达你的买点。
没有关系，两市5000多家股票，我不需要这几个达到我的买点也照样发财，目前就有几个比金龙鱼更好的公司不仅到达我的这个标准买点，而且基本面比金龙鱼好的多，比如毛利率60%+，秒杀金龙鱼这种米面粮油苦逼低毛利率生意。而且市盈率不到十倍秒杀金龙鱼80倍市盈率。而且产能建设基本完成未来每年利润都是现金流大部分可以分红，秒杀金龙鱼这种大手笔投入比如预制菜这种竞争激烈前途未卜的生意。主业单一也秒杀金龙鱼，伊利股份这种多业务管线不断大手笔投入各个竞争激烈的领域的业务。产品地域垄断秒杀金龙鱼这种门槛相对低的米面粮油业务。虽然低毛利率也能成为产品准入门槛阻挡竞争者，但是我更喜欢产品准入门槛更高而且毛利率也更高，同时产能建设基本完毕不需要不断投入资金的业务，同时市值是国际同类龙头公司的十分之一甚至百分之一，类似2014年8倍市盈率的贵州茅台，五粮液，这种更有大牛股的潜质。
有人说我已经被深套了怎么办，没办法了，只能等待涨回来解套再卖了。
真把股票买卖价格当成投资的买卖标准了，这种是最不成熟的投资理念。
历史上，90%高位暴跌的股票再也涨不回去了。
每天市场那么多人和资金买卖交易，有谁还记得，包括股票自己也不记得你多少钱买的。
股票对你是没有感情的，股票根本就不认识你。
当你深陷一个泥潭不能自拔或者在沙漠迷路的时候，最好的办法是抽身离去，寻找下一个一望无垠的绿色大草原，而不是原地等待。
当你发现自己犯了方向错误的时候，最好的办法就是及时掉头，不要在错误的路上继续狂奔。
当你发现被股神忽悠的时候，要去认知为什么股神在高位唱多而不是盲目继续跟随，人家基金高位接盘管理费和回扣都拿到了手软。人家和金龙鱼高层是多年朋友。人家买金龙鱼的钱多数是基民的又不是自己的。而且金龙鱼利润已经从80亿暴跌到30亿分红比例很低，基本面在变化。
当你打长沙4万人剩下2万人损失惨重的时候，最好的办法是停止攻城带两万人上井冈山日后东山再起，而不是继续围攻。
在十几年的投资生涯中，我也犯过错误，也割肉止损过，也看错过，虽然次数很少，但是我还是很坚定的止损割肉换股，最后亏损的部分还是在其他更好的股票上赚了回来，而且赚的更多。
比如100万买金龙鱼变成了50万目前，那么我就会评估，我这五十万继续拿着金龙鱼，十年之后变成300万的概率高，还是换股到中国飞鹤，白云山，等市盈率才十倍，赚钱模式更好的股票，十年之后变成300万的概率高？
每个人答案不一样，对我来说，金龙鱼目前1500亿市值再涨6倍上万亿市值显然比中国飞鹤目前360亿市值再上2000亿市值概率低的多。
一个年赚20亿的低毛利率苦逼生意未来还要不断投入。
一个年赚40亿的高毛利率的堪比贵州茅台的赚钱机器未来几年都不需要资本再投入。
一个市值1500亿一个市值360亿。
一个米面粮油市场市占率30%
一个婴儿奶粉市场市占率24%
一个面对14亿人的稳定市场需求
一个面对三岁以下4000万人口的稳定需求，出生人口最近六年1600万到800万暴跌腰斩，明年人口恢复到1000万以上见底反转（最近几个月结婚数量，孕妇建档数量持续增长数据的跟踪）。
一个股价从22到4.5，一个股价从144到35。
$海天味业(SH603288)$ $中国飞鹤(06186)$ $金龙鱼(SZ300999)$
最近酒鬼酒，五粮液，泸州老窖。舍得酒业等下跌。
在网上浏览，发现茅台，五粮液的一些子品牌比如茅台王子最近在降价。不到200元就可以买一瓶。以前最高印象中300多。
虽然出厂价可能不变。
但是，白酒十年大牛市，股价涨了二十倍，宿醉越厉害，醒酒时间越长。
再过五年，投资白酒股票。到2028年。
白酒里面酒鬼酒等高速增长是向经销商压货，因为没有保质期，可能中间渠道库存巨大。问题暴露出来，股价从10到270，很可能再到50甚至30。
物极必反，矫枉过正。
$中国飞鹤(06186)$ $贵州茅台(SH600519)$ $酒鬼酒(SZ000799)$
金龙鱼，酒鬼酒，华侨城不断暴跌创新低。
多少中间抄底的资金都被埋了。
这些股票还是很贵。
巴菲特买股票六大标准，这些股票就符合一两个。
大行业龙头
50%毛利率
20%净资产收益率
7%股息率
14市盈率
30%以下负债率。
有符合六个标准的好公司。不要去买只符合一两个标准的一般公司。
听巴菲特芒格的话，不要听林园的话。
$金龙鱼(SZ300999)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $海天味业(SH603288)$
今天，伟大公司隆基绿能，洋河股份，老凤祥，金龙鱼，通策医疗，长春高新，以岭药业，爱尔眼科，长春高新，华侨城A，广誉远，新华制药，近期全部新低。
这些当年的大牛股，都没跌透，远远不到巴菲特十二大投资标准的买点。
$隆基绿能(SH601012)$ $以岭药业(SZ002603)$ $通策医疗(SH600763)$
投资要赚大钱，必须在伟大公司暴跌到不可思议的低价的时候，再重仓出手
八个月过去了，伟大公司海天味业又跌了25%，中国中免又跌了43%。
这两个公司到今天，虽然高位跌幅巨大，但是还是很贵，很贵。
散户和机构都有锚定效应。他们只看到中国中免从400跌到110很便宜了，但是他们选择性忽略2017到2021中国中免四年涨了二十倍。历史上，从20涨到400元，再跌到60元的股票比比皆是。
贵州茅台也同理。别看2600到1700已经跌了不少，那是从120涨到2600的。获利盘巨大，一旦有一些负面消息或者业绩增长放缓，资金疯狂踩踏。而且这个是未来大概率会发生的事情。
一个伟大公司跌透了，跌成僵尸了，再去抄底。
比如我在五粮液从126倍市盈率跌到6倍市盈率抄底，白云山从60倍市盈率跌到6倍市盈率抄底。好公司很多，很多人只盯着茅台片仔癀，其实真实的逻辑不是因为两者赚钱模式最好，是两者过去十年涨幅巨大，十年涨二十倍，而他们并没有享受这个收益。现在高位接盘还号称两者投资价值最好天天给自己打气，其实已经输在了起跑线上了。
$白云山(00874)$ $中国中免(SH601888)$ $贵州茅台(SH600519)$