盐湖股份,天齐锂业,中远海控,中粮家佳康,牧原股份,中国铝业,通威股份,这类强周期股票,最好高市盈率,低市净率,或者业绩亏损之时,股价暴跌之后买入,在业绩暴涨,低市盈率,短期股价暴涨之后反而是卖出时机。如果看市盈率,也要用过去七年甚至十年盈利的平均市盈率。$天齐锂业(SZ002466)$$通威股份(SH600438)$ $中远海控(SH601919)$
盐湖股份,天齐锂业,中远海控,中粮家佳康,牧原股份,中国铝业,通威股份,这类强周期股票,最好高市盈率,低市净率,或者业绩亏损之时,股价暴跌之后买入,在业绩暴涨,低市盈率,短期股价暴涨之后反而是卖出时机。如果看市盈率,也要用过去七年甚至十年盈利的平均市盈率。$天齐锂业(SZ002466)$$通威股份(SH600438)$ $中远海控(SH601919)$
大概十年前,买的多,当时便宜股票多。比如白酒危机时期,买过七倍市盈率的五粮液,泸州老窖,当年还买过300亿市值的万华化学,市盈率也在十倍以内。对标5000亿市值的拜耳,巴斯夫。还买过几个七倍市盈率的金融股,兴业银行,南京银行,中国平安,光大银行等。其中兴业银行也是其当年股价接近腰斩买入,中国平安是当年股价从150跌到30附近买入。
下一步观察的好公司,就是腾讯控股,和老凤祥b。腾讯控股现在静态市盈率已经11倍,股价270附近。股价跌到150附近就到了7倍市盈率,对应高点的五分之一。不过因为其科技,创新属性和政策风险,确定性比中药白酒要差点,市值也已经过了万亿,大股东还减持。腾讯的优势是管理层非常优秀和对我们生活方方面面的垄断。老凤祥b已经进入了击球区。
$腾讯控股(00700)$ $白云山(SH600332)$ $老凤祥B(SH900905)$
不看广告看疗效,白云山大南药吹了很久实际12家老字号的营收不但小且增速也非常有限。这些年主要还是靠做饮料,还有一些大单品,金戈,抗生素等。而这些都过了快速增长期了。白云山下一个动作可能是中药材或中药颗粒,它控股了造假的康美药业。最近老李都在带着康美的人在跑调研。老李偏好做生意,没工夫沉心搞研发。
老凤祥未来成长空间。我认为还是很大的。
用第一层思维思考,就是结婚人数下降,消费变少
这个就是类似2003年,用第一层思维思考,得出的白酒夕阳论。周围喝白酒的年轻人越来越少,喝啤酒红酒的越来越多,白酒伤身。所以贵州茅台五粮液没有投资价值。
第二层思维思考问题,就是这个黄金珠宝行业,是有钱人的刚需。未来富人越来越多,消费会越来越多。参考最近10年20年国外大品牌奢侈品基本是一直在做大的。尤其是路易威登等头部企业。
老凤祥最近10年营收和利润都在增长,算最近12年利润增长10倍。还是相当不错的。同期周大福没有怎么增长。这个更说明了老凤祥的优秀。即使最近3年疫情,老凤祥营收和利润也在一直增长。说明他的基本面是优秀的。我认为未来几年他的利润还会持续增长。概率有7到8成。
$老凤祥(SH600612)$ $老凤祥B(SH900905)$ $周大福(01929)$
老凤祥本质上是赚黄金批发价和产品设计成品品牌溢价之间的差价。通过加盟商快速跑马圈地。这个模式简单,可复制性强,品牌垄断,顾客心智占领。长期看可以稳定赚到这个钱。这样的标的,低估期不可错过。我曾经十年前发掘过并且低位买过涪陵榨菜,万华化学,比亚迪,泸州老窖,五粮液,洽洽食品等很多大牛股,今天,我相信老凤祥,白云山有极大概率是十年之后的大牛股。
$万华化学(SH600309)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $泸州老窖(SZ000568)$